風(fēng)電整機行業(yè)持續(xù)洗牌 金風(fēng)科技明陽智能一季度業(yè)績大增

　　受補貼退坡刺激及海上風(fēng)電發(fā)展提速的雙重影響，2019年中國風(fēng)電市場新增吊裝容量大幅增長。根據(jù)彭博新能源財經(jīng)最新數(shù)據(jù)，2019年國內(nèi)新增吊裝容量高達28.9GW，同比大幅增長37%，行業(yè)發(fā)展重回快車道。

　　

　　近日，主要上市風(fēng)電企業(yè)相繼發(fā)布2020一季報，其中，金風(fēng)科技、明陽智能已跳出“增收不增利”的困境。金風(fēng)科技在營收有限增長的情況下扣非凈利潤同比增長311.23%；明陽智能營收同比增長70.56%，扣非凈利潤同比增長423.49%。

　　

　　值得關(guān)注的是，在市場需求增長的同時，風(fēng)電整機企業(yè)也進入了加速洗牌期。伴隨著華銳風(fēng)電退市、湘電風(fēng)能轉(zhuǎn)讓，行業(yè)集中程度越來越高。

　　

　　如今，風(fēng)電行業(yè)整體已處于“平價”前夕，行業(yè)的增長邏輯較發(fā)展初期已發(fā)生明確轉(zhuǎn)變。進入市場化發(fā)展階段之后，行業(yè)對整機企業(yè)的技術(shù)能力及其整體解決方案的競爭力提出了更高的要求。

　　

　　行業(yè)集中度提升

　　

　　近年來，風(fēng)電行業(yè)的搶裝給部分尾部企業(yè)帶來了“起死回生”的空間，產(chǎn)業(yè)集中度因此出現(xiàn)一定程度的延緩。

　　

　　據(jù)彭博新能源財經(jīng)最新數(shù)據(jù)顯示，2019年中國風(fēng)電市場新增吊裝容量高達28.9GW，相較于2018年增長37%，達到歷史第二高水平。其中，陸上風(fēng)電新增26.2GW，增速為36%；海上風(fēng)電新增2.7GW，增速高達57%。市場集中度穩(wěn)步提升，金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、明陽智能穩(wěn)居前三，三家制造商吊裝容量高達17.93GW，共占據(jù)63%的市場份額。另外15家中國與3家海外整機制造商分享了剩余37%市場份額。

　　

　　不過，有業(yè)內(nèi)人士指出，搶裝周期結(jié)束后，頭部企業(yè)的集中度將達到更高的水平，而跟不上市場需求變化的企業(yè)，亦將遺憾離場。截至目前，前五大整機制造商吊裝容量高達21.7GW，共占據(jù)75%的市場份額。運達股份(12.890, 0.20, 1.58%)、上海電氣(4.660, 0.03, 0.65%)分列第四、第五。第三名明陽智能市場份額同比大幅提升3個百分點，運達股份從2018年的第六名躍升至第四名，市場份額也同比提升3個百分點，留給后面的企業(yè)的空間已經(jīng)越來越緊張了。

　　

　　“平價上網(wǎng)”倒逼企業(yè)提升技術(shù)

　　

　　從上市風(fēng)電企業(yè)發(fā)布財報來看，一季度，金風(fēng)科技、明陽智能已跳出“增收不增利”的困境，但放眼整個市場來看，行業(yè)贏利效應(yīng)大幅削弱已經(jīng)是普遍現(xiàn)象。金風(fēng)科技2019年歸母凈利潤同比下降31.30%；運達股份歸母凈利潤下降11.42%。

　　

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，伴隨著“平價”將倒逼風(fēng)電整機價格合理下降，同時，更會倒逼風(fēng)電整機企業(yè)提升技術(shù)能力和整體方案解決能力，而由此帶來的又一輪產(chǎn)業(yè)洗牌也是在所難免。

　　

　　目前，市場上海上風(fēng)電與陸上風(fēng)電市場競爭格局迥異，頭部企業(yè)排名與陸地市場不盡相同，且市場集中度更高。在度電成本優(yōu)化和規(guī)模化發(fā)展的市場需求下，擁有大型機組核心研發(fā)能力的企業(yè)占據(jù)絕對優(yōu)勢。

　　

　　中國電力設(shè)備管理協(xié)會風(fēng)電專委會秘書長于文革曾指出：“平價上網(wǎng)的壓力將加速行業(yè)整合，整機市場優(yōu)勝劣汰毋庸置疑。與此同時，重市場、輕技術(shù)的局面也將有所改變，未來的爭奪將是整機企業(yè)綜合實力和技術(shù)創(chuàng)新能力的競爭。”

　　

　　一方面，陸地風(fēng)電平價呼喚度電成本更低的解決方案，另一方面，海上風(fēng)電市場迅速走向規(guī)模化，對參與者的研發(fā)實力及其解決方案的市場競爭力提出更高的要求。不管是陸地還是海上市場，其歸根結(jié)底都將是度電成本的競爭力之戰(zhàn)，技術(shù)的“基因”差異將被倍增放大。

　　

　　近來，華銳風(fēng)電退市，湘電風(fēng)能轉(zhuǎn)讓，風(fēng)電整機企業(yè)也進入了加速洗牌期。對此，有業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，平價時代，市場競爭更加激烈，市場格局風(fēng)云變幻，唯有選對方向，堅定推進，并勇于持續(xù)自我升級才是王道。