風電拉動玻纖需求,巨石年內二次提價

    本周玻璃和管材漲幅分別為-3.6%和0.27%,領漲前三為洛陽玻璃、雅致股份、泰瑞科技,領跌前三方興科技、東方雨虹、斯米克。
    玻璃:浮法受需求所制弱勢盤整,光伏原片供應增加或有價格風險
    本周全國均價↓0.17元/重量箱,同比低1.22元/重箱,價格自高點回落約13%,已近去年低點,核心因素是地產和汽車需求均不景氣。此外,浮玻在建產能占總產能比例高達17.5%,其中待投產占8%,供需壓力仍較大,平板玻璃市場供需較2013出現惡化。光伏玻璃方面,3.2mm 原片主流穩定在20.5元/平米,各廠存在小幅波動,鋼片市場基本持平,主流成交29元/平米,鍍膜價格主流在32-32.5元,較上周下調0.5元/平(亞瑪頓一直穩定在34-35元/平)。不過隨著吳江南玻、江蘇金達等窯爐點火后,原片供應增長,或制約價格走勢。
    玻纖:風電市場拉動玻纖需求,巨石年內二次提價 200元
    本周國內玻纖市場繼續向好,2400tex 纏繞直接紗價格↑150元/噸,產能控制較好。企業方面,巨石集團調漲直接紗、板材紗、制氈紗200元/噸,山東玻纖直接紗價格上調100-200元/噸,目前直接紗市場貨源緊俏,風電紗訂單依舊火爆,OC 中國區需進口一定量風電紗。池窯電子紗暫穩運行,企業庫存低位,短期價格提漲受制一季度大陸及臺灣電子布企業全線虧損影響。
    其他建材產品和原材料價格動態
    萘系和三代減水劑本周價格均持平,工業萘價格環比上周小幅下滑 1.7%,同比上漲約5.7%。塑料管材原料方面,PVC 小幅下調,HDPE 和PP 在連漲幾周小幅回落,但同比看依舊維持較高報價,環比PVC↓0.1%,HDPE↓0.1%,PP↓0.5%。同比PVC↓5.3%,HDPE↑4.0%,PP↑9.7%。
    推薦組合:長海股份、偉星新材、中國玻纖、東方雨虹、北京利爾
    風電市場火爆拉動玻纖需求+產能有效控制,企業量、價、庫存現積極變化,推薦中國玻纖、長海股份,其中長海還有新產品邏輯。從地產增量不再,存量再分配中具備優勢的角度,推薦偉星新材、東方雨虹。另外,推薦模式改革帶來銷售份額持續提升的北京利爾。
    上周組合收益率-1.16%,跑贏申萬建材指數0.9個百分點,跑平滬深300,主要是雨虹跌幅較大,本周組合保持不變。