能源“新常態(tài)”：風電投資首度超越火電

　　在經濟新常態(tài)下，電力、煤炭、油氣等能源產品需求放緩；以往能源產品短缺，上項目、擴規(guī)模是過去30年的常態(tài)，現(xiàn)階段煤炭、電力均出現(xiàn)過剩，煤炭行業(yè)仍在“熬冬”，發(fā)電行業(yè)雖進入最好的時期，但未來電力增長空間非常有限，市場競爭也將變得激烈。
　　在大氣污染治理、結構調整需求下，清潔能源得到前所未有的發(fā)展機遇，其在國內能源生產和消費中所占的比重不斷增加，但距離成為替代能源、主體能源的角色，仍有漫長的路要走。
　　能源行業(yè)用“極其不易”來總結2014。在經濟新常態(tài)下，電力、煤炭、油氣等能源產品需求放緩；以往能源產品短缺，上項目、擴規(guī)模是過去30年的常態(tài)，現(xiàn)階段煤炭、電力均出現(xiàn)過剩，煤炭行業(yè)仍在“熬冬”，發(fā)電行業(yè)雖進入最好的時期，但未來電力增長空間非常有限，市場競爭也將變得激烈。
　　在大氣污染治理、結構調整需求下，清潔能源得到前所未有的發(fā)展機遇，其在國內能源生產和消費中所占的比重不斷增加，但距離成為替代能源、主體能源的角色，仍有漫長的路要走。
　　電力產能過剩，發(fā)電競爭將更激烈
　　2014年底國內發(fā)電裝機容量已達13.6億千瓦，位居世界第一。但發(fā)電小時數下降、用電增速放緩等新情況出現(xiàn)。
　　2014年，全社會用電量僅增長3.8%，創(chuàng)下近十年新低：而全國6000千瓦及以上電廠發(fā)電設備平均利用小時為4286小時，同比減少235小時，是1978年以來的最低水平。除水電外，火電、太陽能、光伏發(fā)電小時數均下降。
　　種種跡象表明，國內電力產能過剩的格局已經出現(xiàn)。
　　尤其是火電裝機過剩更為明顯。2014年火電新增裝機增長13.3%，遠大于電力消費增長。2014年底全國火電裝機容量9.2億千瓦，設備平均利用小時4706小時，同比減少314小時，是1978年以來的最低水平。
　　分區(qū)域看，吉林、上海、湖南、四川、云南和西藏等6個省區(qū)低于4000小時。與上年相比，共有24個省區(qū)火電利用小時同比下降，貴州、西藏下降超過1000小時。
　　21世紀宏觀研究院預計，在經濟穩(wěn)中趨緩、新增裝機增長因素影響下，2015年發(fā)電小時數仍不樂觀，電廠之間對于發(fā)電量的競爭也將更加激烈，電力市場增長乏力，與之相關的設備制造企業(yè)經營業(yè)績也隨之下降。
　　從電源工程投資看，2005年以來火電投資持續(xù)減少，2014年火電投資952億元，不及2007年（2205億元）的一半。2013年、2014年火電投資占電源投資均在26%左右，較2006年下滑44個百分點，幾乎攔腰砍斷。
　　煤市供求繼續(xù)失衡，生產消費負增長
　　2014年煤炭行情依然低迷，延續(xù)供大于求、高庫存、價格下滑、利潤大降的局面。下半年以來，在國家發(fā)改委等部門的救市行動下，煤炭行情出現(xiàn)好轉，但煤炭產能過剩、市場需求放緩、進口規(guī)模擴大、新能源擠壓等決定行業(yè)生死的因素依然存在。
　　根據煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，去年前11個月全國煤炭產量35.2億噸，同比下降2.1%，預計全年產量同比減少2.5%左右，這是自2000年以來的首次下降。 煤炭消費總量預計也負增長，而在過去近10年煤炭消費年均增長2億噸、年均增速10%左右。
　　從價格變化看，2014年初煤價大幅下滑，10月份以后小幅回升。到2014年底，5500大卡動力煤大同地區(qū)上站價375-385元/噸，同比下降65-70元/噸；秦皇島港平倉價510-520元/噸，下降120元/噸；廣州港提貨價為575-585元/噸，下降140元/噸。
　　當前，煤炭產能過剩已成定局，短期內煤炭市場供大于求態(tài)勢很難改變。據行業(yè)統(tǒng)計，目前全國核準煤炭總產能超過55億噸（含正常生產、改擴建、規(guī)劃產能），已經遠遠超過需求總量，再加上年均3億噸左右煤炭進口量，加劇產能過剩。多家研究機構預測，我國煤炭消費峰值為45~48億噸，當前產能已經滿足需求。
　　在石油和天然氣領域，“油荒”“氣荒”已經連續(xù)幾年沒有出現(xiàn)，油氣消費低速增長。根據行業(yè)統(tǒng)計，2014年石油表觀消費量為5.18億噸，增速約為2.8％，與2013年基本持平。全年天然氣表觀消費量為1830億立方米，同比增長 8.9％，增速為近10年低點。
　　可再生能源占比提高，風光核發(fā)電貢獻仍有限
　　在綠色低碳的戰(zhàn)略下，清潔能源的發(fā)展交出不錯的成績單。國家能源局預計，2014年非化石能源占一次能源消費比重從上年的9.8%提升到11.1%，煤炭比重從66%下降到64.2%。
　　截至2014年底，全國發(fā)電裝機容量13.6億千瓦，同比增長8.7%。其中，水電裝機30183萬千瓦，同比增加7.9%；火電91569萬千瓦，同比增加5.9%；核電1988萬千瓦，同比增長36.1%；并網風電9581萬千瓦，同比增長25.6%，并網太陽能發(fā)電2652萬千瓦，同比增加67%。相比之下，火電在裝機總量中所占的比重出現(xiàn)下降。
　　從發(fā)電量貢獻看，火電仍是電力供應的主力，2014年發(fā)電量4.17萬億度，占全國發(fā)電量75.2%；水電發(fā)電量首次超過1萬億度，占比接近20%。除此之外，核電、 并網風電和并網太陽能發(fā)電量分別為1262億度、1563億度和231億度。在發(fā)電量貢獻中，核電、風電占比均不足3%，太陽能發(fā)電占比只有千分之六。
　　盡管國家政策紅利不斷向清潔能源傾斜，但是棄風、棄水、棄光等問題依然存在，限制非化石能源出力。2014年核電設備平均利用小時7489小時，同比減少385小時；并網風電平均利用小時1905小時，同比減少120小時。
　　在2014年電源工程投資中，水電、核電、風電投資規(guī)模分別為960億元、569億元、993億元，清潔能源投資所占比重已經超過70%。
　　值得注意的是，2014年，風電投資規(guī)模首度超越火電。
　　“十一五”以來，風電發(fā)展規(guī)模加快，投資規(guī)模在2010年達到峰值1038億元。在“棄風”問題影響下投資熱情出現(xiàn)消減，回落至2013年的650億元。2014年在風電搶裝等影響下，投資規(guī)模回升至993億元。
　　在國家政策支持下，地方光伏規(guī)劃建設規(guī)模不斷加碼。盡管2014年光伏建設并未完成14GW的目標，2015年光伏規(guī)劃的指標不降反增。近期國家能源局發(fā)文，對2015年光伏發(fā)電建設實施方案征求意見，方案提出2015年度全國光伏年度計劃新增并網規(guī)模15GW，其中集中式電站8GW，分布式7GW，鼓勵地方通過競爭性方式進行項目配置和促進電價下降。
　　21世紀宏觀研究院認為，國家正在試圖將光伏推向市場，最終目的是減少政府補貼，企業(yè)依靠競爭優(yōu)勢贏得發(fā)展機會。