電氣設(shè)備業(yè)仍處上升階段

    今年我國電力總投資將達(dá)到5800億元，核電、風(fēng)電等新能源建設(shè)步伐將大大加快。根據(jù)規(guī)劃，今年我國將開工建設(shè)浙江三門、山東海陽和廣東臺山等核電站，新核準(zhǔn)開工規(guī)模840萬千瓦。同時，力爭用10多年時間在甘肅、內(nèi)蒙古、河北和江蘇等地建成幾個上千萬千瓦級的風(fēng)電基地。從今年的電力投資計劃來看，電網(wǎng)建設(shè)投資比例將達(dá)到60%，表明我國電力系統(tǒng)建設(shè)投資結(jié)構(gòu)日益合理。
　　目前，國內(nèi)高端電氣設(shè)備競爭格局基本穩(wěn)定，未來三年1000kV、750kV、直流項目建設(shè)迎來高峰，由于國產(chǎn)化的要求，變壓器（電抗器）由特變電工、天威保變、西電集團提供；開關(guān)由平高電氣、新東北電氣和西電集團提供；直流換流閥由西整、許繼集團和電科院提供；直流控制和保護(hù)由南瑞繼保、許繼電氣和北京四方提供。2010年后，500kV及以下電壓等級投資放緩，由于高端項目的建設(shè)，這些公司未來的增長性更加確定。短期看，電力設(shè)備行業(yè)受原材料價格影響非常明顯，其中鋼材、取向硅鋼、銅、鋁等上游原材料的價格將直接影響到相關(guān)電力設(shè)備行業(yè)上市公司的毛利率水平。目前，國內(nèi)鋼材、銅、鋁的價格由于國內(nèi)外需求的惡化而難以重抬上升，未來仍將保持低位平整的狀態(tài)。
　　由于電氣設(shè)備行業(yè)仍然處于上升階段，在銅、 鋁等原材料價格下降的同時，該行業(yè)在手訂單充裕、需求無憂，未來兩年都將享受高景氣帶來的超額利潤。而電網(wǎng)投資規(guī)模擴大更拉長了該行業(yè)的景氣周期。
　　據(jù)基金08年四季報披露，電氣設(shè)備與醫(yī)藥、鐵路主題的建筑業(yè)等已成為許多基金的“新寵”。其中，金風(fēng)科技成為四季度基金買入最積極的新股票，22家基金持有總市值達(dá)18.13億元，占金風(fēng)科技流通盤的16.35%。另外，許繼電氣、國電南自等股票也成為當(dāng)季基金的新增重倉，基金當(dāng)季度持有的流通股比例都超過10%，而兩者的四季度漲幅也驚人地達(dá)到75%和44%。