補貼逐步削減競價上網(wǎng)來臨，風(fēng)電零部件保持高盈利

資料顯示，2009年風(fēng)電上網(wǎng)電價標(biāo)桿化，四類風(fēng)能資源區(qū)分別定為 0.51、0.54、0.58、0.61 元/kwh。2019年5月，發(fā)改委發(fā)布《國家發(fā)展改革委關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價政策的通知》，將風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價改為指導(dǎo)價格，新核準(zhǔn)的集中式陸上風(fēng)電項目和海上風(fēng)電項目全部通過競爭方式確定上網(wǎng)電價。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，競價機制的引入有望倒逼產(chǎn)業(yè)鏈降本，加速我國風(fēng)電進(jìn)入平價時代，為后續(xù)國家補貼的退出做好準(zhǔn)備，長遠(yuǎn)來看利好風(fēng)電行業(yè)發(fā)展。

2月19日，風(fēng)電板塊異動，時代新材、日月股份等多股觸及漲停。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，風(fēng)機行業(yè)上游零部件企業(yè)表現(xiàn)突出。其中，時代新材是中國中車旗下企業(yè)，專注于高分子復(fù)合材料研發(fā)，風(fēng)電葉片收入規(guī)模進(jìn)入國內(nèi)前三。官網(wǎng)消息，時代新材主要從事減振降噪、輕量化等高分子材料的研究開發(fā)及工程化應(yīng)用，產(chǎn)品延伸到橡膠、塑料、復(fù)合材料、功能材料等多個領(lǐng)域，產(chǎn)品主要應(yīng)用于軌道交通、汽車、新能源和特種裝備等領(lǐng)域。

另一家零部件企業(yè)神力股份（603819）主要生產(chǎn)的電機定子、轉(zhuǎn)子沖片和鐵芯，是電機的重要核心部件。神力股份服務(wù)范圍涉及柴油發(fā)電、軌道交通、風(fēng)力發(fā)電、電梯制造和機械傳動等專用電機配套領(lǐng)域，與康明斯、上海三菱、科勒、維斯塔斯、ABB、西門子、通用電氣、歌美颯、龐巴迪、東芝三菱、利萊森瑪和美奧迪等國內(nèi)外電機制造領(lǐng)先企業(yè)建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。

據(jù)了解，鑒于定轉(zhuǎn)子在電機構(gòu)造中的核心地位，電機整機廠商在選擇供應(yīng)商的過程中，對潛在供應(yīng)商的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品質(zhì)量、同步技術(shù)研發(fā)、后續(xù)支持服務(wù)等方面均設(shè)置嚴(yán)格的篩選條件。

此外，零部件供應(yīng)商正式進(jìn)入電機主機廠商全球采購體系前還須履行嚴(yán)格的資格認(rèn)證程序，而這一過程往往需要耗費合作雙方較長的時間，因此一旦雙方確立供應(yīng)關(guān)系，其合作關(guān)系將會保持相對穩(wěn)定。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著“搶裝潮”來襲，作為提供電機核心零部件的神力股份，業(yè)績有望持續(xù)增加。

近期，雖受新型肺炎疫情影響，對國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)搶裝節(jié)奏形成一定干擾。但據(jù)中國銀河證券研究院發(fā)布的《1月電力設(shè)備及新能源行業(yè)洞察報告》最新觀點表示，1月份風(fēng)電裝機穩(wěn)健增長，搶裝行情將繼續(xù)保持。

粵開證券認(rèn)為，近兩年，政策帶來風(fēng)電的搶裝確定性高、搶裝的存在以及海上風(fēng)電的快速發(fā)展都將利好未來3年風(fēng)電裝機，對產(chǎn)業(yè)鏈上游公司形成利好，相關(guān)龍頭公司的業(yè)績將持續(xù)高速增長。