公司概況：規(guī)模行業(yè)最大 產(chǎn)品系列齊全

　　公司是一家擁有自主知識產(chǎn)權，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的專業(yè)大型風力發(fā)電機組零部件企業(yè)，目前主要產(chǎn)品為兆瓦級大型風力發(fā)電機組用輪轂、底座、軸及軸承座、梁等鑄件產(chǎn)品。根據(jù)中國農業(yè)機械工業(yè)協(xié)會風力機械分會提供的數(shù)據(jù)，公司是全國乃至全球規(guī)模最大的風電鑄件生產(chǎn)企業(yè)。

　　客戶資源豐富 技術基礎深厚

　　公司已與國內風電整機龍頭企業(yè)金風科技[17.41 -1.25% 股吧]、華銳風電[71.58 -0.78% 股吧]、東方汽輪機、湘電風能、上海電氣[7.98 0.00% 股吧]以及美國GE、印度Suzlon、日本制鋼所等世界著名風電設備制造商建立了長期、穩(wěn)定的合作關系。公司擁有多項低溫球墨鑄鐵材質和工藝方面的專利和非專利技術。自設立以來，公司已取得主要研發(fā)成果19項，這些技術均為大功率風電鑄件生產(chǎn)方面的關鍵和核心技術，并已成功轉化用于生產(chǎn)經(jīng)營。

　　國產(chǎn)化率提升為風電鑄件行業(yè)帶來發(fā)展機遇

　　風電鑄件主要包括輪轂、底座、軸及軸承座、梁、齒輪箱部件等，約占到單個風電整機成本的8%-10%。根據(jù)BTM咨詢公司的預測數(shù)據(jù)，以每MW風電機組需要配套20噸鑄件為依據(jù)保守測算，2010年到2014年，風電鑄件每年新增的國際市場需求量分別約為73萬噸、88萬噸、103萬噸、117萬噸、127萬噸，未來5年合計將有約508萬噸的市場容量。未來較長時期內，世界風電新增裝機容量還將繼續(xù)保持快速增長，因此風電鑄件的國際市場需求長期仍將保持在較高的增長水平。

　　盈利預測與投資建議

　　預計公司2011年-2013年EPS分別為0.91元、1.16元和1.36元，凈利潤增速分別為32%、27%和17%。綜合考慮風電機組零部件行業(yè)的發(fā)展前景以及公司的競爭優(yōu)勢，給予公司23-27倍的動態(tài)市盈率，詢價區(qū)間為20.93元-24.57元。