【觀點(diǎn)】烏蘭察布600萬基地之后 大基地開發(fā)的兩種邏輯

　　隨著越來越多的大基地項(xiàng)目逐漸落地，大基地項(xiàng)目在新增市場(chǎng)中的占比逐漸提高，為了更好地應(yīng)對(duì)這種轉(zhuǎn)變，必須對(duì)大基地項(xiàng)目的底層開發(fā)邏輯進(jìn)行分析。

　　2019年來內(nèi)蒙古自治區(qū)核準(zhǔn)的基地項(xiàng)目明細(xì)

　　

　　從當(dāng)前的項(xiàng)目來看，大基地項(xiàng)目主要由大型央企/國企開發(fā)，而不同的開發(fā)商又會(huì)在大基地項(xiàng)目的開發(fā)思路上存在差異，這主要是因?yàn)檫@些項(xiàng)目的容量大、投資大、影響大，是確保集團(tuán)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的壓艙石。因此，大基地項(xiàng)目的開發(fā)邏輯就是集團(tuán)的戰(zhàn)略邏輯。

　　

　　

　　眾所周知，從2020年開始風(fēng)電步入平價(jià)時(shí)代，而真正意義上推動(dòng)風(fēng)電平價(jià)深入人心的當(dāng)屬國電投烏蘭察布600萬千瓦項(xiàng)目招標(biāo)，時(shí)至今日風(fēng)電平價(jià)早已被行業(yè)廣泛認(rèn)同。如果把大基地項(xiàng)目的開發(fā)邏輯簡(jiǎn)單歸結(jié)為平價(jià)，是完全不夠的，需要繼續(xù)深挖。

　　

　　在風(fēng)電平價(jià)落地的同時(shí)，2020年開始實(shí)施的還有配額制政策和低價(jià)風(fēng)電政策，這兩個(gè)方面很容易被忽略，而其中配額制政策恰恰是使不同客戶產(chǎn)生差異的主要原因，低價(jià)政策則會(huì)起到補(bǔ)刀的作用。

　　

　　配額制考核的是電網(wǎng)公司消納可再生能源發(fā)電量和火電發(fā)電量的比例，不足的部分需要購買綠證。但由于電網(wǎng)公司作為發(fā)電企業(yè)的采購方，自然會(huì)將考核壓力進(jìn)行轉(zhuǎn)移，而由于這一指標(biāo)對(duì)不同發(fā)電企業(yè)的影響存在差異，因此自然會(huì)產(chǎn)生不同的效果。

　　

　　兩種開發(fā)邏輯簡(jiǎn)析

　　

　　

　　對(duì)新能源占比較低的發(fā)電企業(yè)，必須盡快提高可再生能源發(fā)電量占比，以確保在施行配額制后不會(huì)受制于人。但同時(shí)新項(xiàng)目的數(shù)量和容量又是有限的，如果能在確保收益率的前提下，通過增加投資（增大風(fēng)輪直徑、提高輪轂高度、提高單位千瓦掃風(fēng)面積）把一個(gè)項(xiàng)目的電量提高，盡可能為提升集團(tuán)可再生能源發(fā)電量占比做出貢獻(xiàn)，就可以把項(xiàng)目的價(jià)值發(fā)揮到最大。

　　

　　

　　而對(duì)新能源占比較高的發(fā)電企業(yè)，則沒有提高可再生能源發(fā)電量占比的需求，或者這種需求在短時(shí)間內(nèi)并不迫切。由于火電電價(jià)改為浮動(dòng)制，為刺激經(jīng)濟(jì)有持續(xù)下調(diào)的可能，而且隨著電力市場(chǎng)改革的持續(xù)深化，電力價(jià)格市場(chǎng)化將成為常態(tài)，而市場(chǎng)化的結(jié)果就是上網(wǎng)電價(jià)的普遍降低（與部分項(xiàng)目電價(jià)的提升不矛盾）。因此，在收益率差異不大的前提下，這類客戶對(duì)項(xiàng)目的要求會(huì)更傾向于提升保障小時(shí)數(shù)的占比，降低低價(jià)電量占比，極端地想就是盡可能按照保障小時(shí)數(shù)來確保投資收益的最大化。

　　

　　國電投烏蘭察布600萬大基地項(xiàng)目的選型就是遵循了這種思路，在平價(jià)和滿足收益率的前提下，通過增大單機(jī)容量來降低項(xiàng)目總投資與總發(fā)電量，進(jìn)而讓發(fā)電量盡可能大比例地獲得相對(duì)的高電價(jià)。

　　

　　

　　與此同時(shí)，正在出現(xiàn)的低價(jià)項(xiàng)目與保障小時(shí)數(shù)的作用較為類似，目的就是降低一定比例電量所對(duì)應(yīng)的上網(wǎng)電價(jià)，只是這種要求更為直白，便于開發(fā)/運(yùn)營(yíng)商的前期評(píng)估。基于這種思路，可以推測(cè)在所謂的平價(jià)項(xiàng)目在執(zhí)行過程中，是完全存在超出一定比例后進(jìn)行限電/市場(chǎng)化交易/降價(jià)的可能性的。

　　

　　對(duì)于以上兩種思路，并不僅僅是針對(duì)大基地項(xiàng)目，常規(guī)的項(xiàng)目也是適用的，只是常規(guī)項(xiàng)目受限因素更多，統(tǒng)籌之后可能會(huì)有所取舍，未必那么明顯罷了。