破釜沉舟 破發(fā)大藍(lán)籌迎來(lái)戰(zhàn)略布局良機(jī)

　　銀河證券：維持“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)

　　按照公司目前在手合同以及建設(shè)周期，預(yù)計(jì)2009年—2011年公司每股收益將分別達(dá)到0.47元、0.65元、0.76元，對(duì)應(yīng)市盈率分別為18倍、13倍、11倍。目前公司具有相對(duì)估值優(yōu)勢(shì)，維持對(duì)公司謹(jǐn)慎推薦的投資評(píng)級(jí)。

　　海通證券：維持“買入”評(píng)級(jí)

　　公司訂單飽滿，尼日利亞項(xiàng)目有望陸續(xù)復(fù)工，維持公司2009年、2010年每股收益0.46元和0.65元的判斷，公司未來(lái)幾年的成長(zhǎng)性確定，目前的估值已經(jīng)有很強(qiáng)的吸引力，維持買入投資評(píng)級(jí)，未來(lái)六個(gè)月目標(biāo)價(jià)11.7元。

　　中國(guó)建筑(4.26,-0.04,-0.93%)(601668)

　　工程建筑概念、次新股概念、基金重倉(cāng)概念、大盤(pán)概念、低價(jià)概念、滬深300概念。

　　建筑房地產(chǎn)綜合企業(yè)集團(tuán)：公司是中國(guó)最大的建筑房地產(chǎn)綜合企業(yè)集團(tuán)、發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)最大的跨國(guó)建筑公司，是全球最大的住宅工程建造商，具備各類高等級(jí)專業(yè)資質(zhì)723個(gè)，其中特級(jí)資質(zhì)17個(gè)，是中國(guó)各類高等級(jí)專業(yè)資質(zhì)及特級(jí)資質(zhì)最多的建筑企業(yè)集團(tuán)之一，2009年，公司連續(xù)第四次進(jìn)入“世界500強(qiáng)”企業(yè)排行榜，排名第292位。

　　土地儲(chǔ)備：截至2009年12月末，公司土地儲(chǔ)備達(dá)5037萬(wàn)平方米，2009年新增1771萬(wàn)平方米；2009年9月公司與湖南發(fā)展投資集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將合作開(kāi)發(fā)投資建設(shè)長(zhǎng)株潭“兩型”社會(huì)試驗(yàn)區(qū)“3+5”城市群的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，計(jì)劃總體目標(biāo)為5年內(nèi)擬合作投資200億元。

　　國(guó)內(nèi)高端地產(chǎn)旗艦—中海地產(chǎn)：“中海地產(chǎn)”是公司最早創(chuàng)立的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)品牌，也是公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)最主要的載體，08年中海地產(chǎn)以98.91億元的品牌價(jià)值再次位列國(guó)內(nèi)地產(chǎn)品牌價(jià)值第一的寶座，已經(jīng)初步完成了以港澳地區(qū)、長(zhǎng)三角、珠三角和環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈為重點(diǎn)，以內(nèi)地的中心城市為點(diǎn)狀支持的市場(chǎng) 戰(zhàn)略布局。

　　中建地產(chǎn)：主要從事二線城市周邊地區(qū)和三、四線城市中低檔住宅的開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，致力于成為中國(guó)最大的保障性住宅供應(yīng)商之一，中建地產(chǎn)在大型經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)園區(qū)、新城區(qū)規(guī)劃建設(shè)以及舊城區(qū)改造等項(xiàng)目領(lǐng)域具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　增持股份：2009年12月23日，中建總公司通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)增持公司股份500萬(wàn)股。中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)豁免中建總公司因通過(guò)證券交易所的證券交易，在12個(gè)月內(nèi)(自2009年12月23日至2010年12月22日)增持公司不超過(guò)6億股股份，導(dǎo)致合計(jì)持有公司不超過(guò)163.92億股股份，約占公司總股本的54.64%而應(yīng)履行的要約收購(gòu)義務(wù)。在上述增持期間，中建總公司可按照相關(guān)規(guī)定，隨時(shí)增持不超過(guò)公司總股本2%的股份。

　　第一創(chuàng)業(yè)：維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)

　　2009年大量預(yù)收款足以保證公司2010年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)營(yíng)收快速增長(zhǎng)。公司高達(dá)5000萬(wàn)平米的土地儲(chǔ)備，以及房屋建筑與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，都有利于公司的中長(zhǎng)期發(fā)展。預(yù)計(jì)公司2009年、2010年每股收益分別為0.19元和0.26元，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。

　　中國(guó)重工(6.98,0.01,0.14%)(601989)

　　首發(fā)價(jià)格7.38元，最新復(fù)權(quán)收盤(pán)價(jià)7.55元，股價(jià)偏離首發(fā)價(jià)2.30%；該股最新總市值502.15億元，去年中期上市后每股收益為0.1034元。

　　機(jī)械概念、次新股概念、大盤(pán)概念、航天軍工概念。

　　重工裝備龍頭：公司是中船重工集團(tuán)的上市旗艦，是國(guó)內(nèi)研發(fā)生產(chǎn)體系最完整、產(chǎn)品門(mén)類最齊全的船舶配套設(shè)備制造企業(yè)，是國(guó)內(nèi)海軍艦船裝備的主要研制和供應(yīng)商，業(yè)務(wù)貫穿整個(gè)船舶配套業(yè)的價(jià)值鏈，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括船用動(dòng)力及部件、船用輔機(jī)和運(yùn)輸設(shè)備及其他三個(gè)業(yè)務(wù)板塊。

　　船用動(dòng)力及部件業(yè)務(wù)：公司是國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家能夠配套生產(chǎn)全部船用柴油機(jī)關(guān)鍵部件(包括曲軸、增壓器、燃油噴射系統(tǒng)等)及柴油機(jī)整機(jī)的公司之一，2009年1-6月，公司船用動(dòng)力及部件經(jīng)營(yíng)分部的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在抵消分部間交易前，分別為623394.64萬(wàn)元和44942.42萬(wàn)元，分別占公司營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的73.42%和66.54%。

　　新能源裝備：2006至2008年，公司風(fēng)電業(yè)務(wù)收入的年復(fù)合增長(zhǎng)率已達(dá)67.0%，風(fēng)電齒輪箱市場(chǎng)占有率已躍居全國(guó)第二，其中2兆瓦以上占據(jù)國(guó)內(nèi)第一。核電方面，核級(jí)應(yīng)急發(fā)電機(jī)組和水處理裝備是國(guó)內(nèi)唯一供應(yīng)商，中國(guó)重工目前已經(jīng)簽署和完成的合同金額合計(jì)已達(dá)8.5億元。2008年，公司風(fēng)電齒輪箱產(chǎn)品產(chǎn)量為113萬(wàn)千瓦，根據(jù)中國(guó)風(fēng)能協(xié)會(huì)《2008中國(guó)風(fēng)電發(fā)展報(bào)告》的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，占全國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)容量15.60%的市場(chǎng)份額。

　　大訂單概念：截至2009年6月底，公司的低速、中速柴油機(jī)手持訂單達(dá)1,284臺(tái)/499.9萬(wàn)千瓦，已排產(chǎn)至2011年；2009年6月16日，鐵道部2009年首次招標(biāo)鐵路貨車15,000輛，其中長(zhǎng)征重工獲得791輛C70型敞車的訂單，合同金額為2.92億元，此外還簽訂了4份出口合同，訂單涉及金額約合4.56億元。

　　中信金通：建議“買入”

　　目前市場(chǎng)平均預(yù)期公司2010年現(xiàn)有業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)?.27元，考慮公司船配業(yè)務(wù)的發(fā)展空間、公司的軍工能源設(shè)備行業(yè)屬性，可以適用2010年30倍市盈率。再考慮到資產(chǎn)注入的預(yù)期、以及集團(tuán)提供的巨大的外延空間，目前股價(jià)相對(duì)安全。市場(chǎng)對(duì)制造行業(yè)的擔(dān)憂妨礙了對(duì)公司所處行業(yè)及軍工屬性的認(rèn)識(shí)，同時(shí)尚未體現(xiàn)后續(xù)資產(chǎn)注入的預(yù)期，建議買入。