25日是羊年首個交易日，但A股并未延續節前七連陽的“紅包”行情。滬深兩市整體呈震蕩下跌走勢。截至收盤，滬指跌0.56%，報收3228.84點，成交2651億；深成指跌1.53%，報收11539.7點，成交2527億。
從板塊表現來看，受相關政策預期升溫刺激，燃氣水務、環保工程板塊成為昨日A股為數不多的亮點。但金融、地產等權重股表現低迷，節前漲勢強勁的互聯網金融、通信服務相關個股出現跳水。這樣的低迷表現也讓昨日大盤上攻乏力。
在部分投資機構與市場人士看來，當前股市處于春節后至“兩會”召開前的空檔期，市場熱點相對渙散，但投資者仍可根據“兩會”召開可能帶來的政策預期及利好，進行前瞻性布局，如環保水利、能源體制改革、國企改革、一帶一路、京津冀協同等概念板塊，都不乏中長期投資布局的機遇。
“水十條”預期催熱環保水務板塊
在昨日整體表現黯淡的大盤中，燃氣水務、環保工程板塊成為毋庸置疑的亮點。其中，燃氣水務板塊昨日收漲3.35%，洪城水業漲停，深圳燃氣、江南水務等個股表現搶眼。環保工程板塊整體收漲2.70%，個股中博世科、巴安水務漲停，萬邦達、桑德環境等個股同樣走勢強勁。
燃氣水務、環保工程板塊的爆發主要得益于政策預期的刺激。近期，“水十條”即將出臺的預期持續升溫。在去年12月的環保上市公司峰會上，中國環境科學研究院相關人士透露，《水污染防治行動計劃》（即“水十條”）將在近期對外公布。在此之前，“水十條”已籌劃多年。
而此前的中央財經領導小組第九次會議，也明確提出要求保障水安全，關鍵要轉變治水思路，統籌做好水災害防治、水資源節約、水生態保護修復、水環境治理。這也顯示出決策層在水環境治理、水資源利用等方面力推改革的決心。
申銀萬國的研報認為，2015年對政策環保來說是一個大年。其中一條政策主線跟市場空間相關，繼2013年出臺了“大氣十條”之后，又將有了“水十條”和“土十條”。“大氣十條”給了一個1.7萬億元的投資空間，“水十條”給出的空間，預計達2萬億元的投資規模，這樣一個投資規模對于行業市場空間的刺激作用將非常明顯。
在這樣的政策預期下，中信證券研報認為，政策出臺有望助推水處理相關上市公司表現活躍，短期來看，基于提標改造等需求釋放，可重點關注工程設備類個股，而運營類企業可從彈性角度出發關注相關個股。
兩會漸近
A股或靜待改革“風口”
事實上，參照A股過往春節后一周的行情走勢，上漲仍然是大概率事件。在2000年-2014年的15年里，滬指春節后一周的行情為11漲4跌。以此為參照，在A股羊年首個交易日的“開門綠”后，仍有可能反彈上攻，延續春節“紅包”行情。
“但需要看到的是，當前市場熱點仍然相對渙散，總體處于從春節后至兩會召開之間的空當期，有關深化改革的實質性利好仍有待兩會明確和釋放。”接受記者采訪的一位私募投資人士分析認為。
關于兩會前后的行情走勢，此前有媒體作過統計，歷年全國兩會前后，A股大致呈現相反走勢，即會前若大盤處于調整狀態，則會后股指反彈的概率較大。
在不少市場人士與投資機構看來，如今A股已走過資金“快牛”階段并進入震蕩調整期，“快牛”向“慢牛”的平穩切換，有賴中長期實質性改革利好的助推，而在決策層醞釀加速深化改革的宏觀背景下，今年的兩會或將成為一個適時的轉換契機。
除了前述的環保水務領域外，創新驅動發展戰略、一帶一路、京津冀協調發展、能源結構調整、糧食安全、新型城鎮化等均有望成為深化改革的風口，蘊藏著不小的投資布局空間。
比如在能源結構調整方面，去年6月召開的中央財經領導小組第六次會議，就已提出推動能源消費、能源供給、能源技術和能源體制四方面的“革命”。而在今年年初的全國能源工作會議上，大力發展非石化能源、加快資源價格改革已被確立為工作重點。在此基礎上，水電、核電、風電等新能源領域，以及石油天然氣、電力等傳統能源體制改革領域，仍在等待后續政策的加碼。
再比如京津冀協同發展，今年1月，京津冀三地已陸續召開兩會，“京津冀協同發展”均被寫入三地政府工作報告。而國家層面的京津冀發展綱要已進入報審階段，近期有望出臺。交通一體化、產業轉移、環保等作為撬動支點，也有望成為促使相關板塊與概念股起飛的“風口”。
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