中國風電材料設備網：一、 事件概述公司公告天順風能(蘇州)股份有限公司擬以自有資金現金方式出資2 億元收購北京宣力投資有限公司持有的宣力節能環保投資控股有限公司55%股權。收購完成后，公司將持有宣力控股100%股權。
二、 分析與判斷
現金收購宣力剩余股權，利好公司未來業績宣力目前已取得了總計300MW風電項目的核準并具備正式開工建設條件，還有多個新能源項目處于項目前期階段。同時宣力控股憑借其在清潔能源及節能環保領域的技術積淀、人才儲備及項目前期開發能力，力爭在3-5年內完成1000MW-2000MW清潔能源項目裝機規模的建設。
我們看好宣力未來在風場以及其他節能環保領域發力，公司本次收購宣力剩余股權將利好公司未來業績，預計公司后續將啟動多種融資方式來完成2-3年1GW-2GW風場目標。
期待海上風電業務訂單爆發雖然國內出臺海上風電統一電價，但是國內市場仍然遲遲未啟動，而海外市場海上風電啟動低于我們之前預期，導致公司海上風塔業務仍未到爆發期。但是我們看好未來海上風電市場的發展，不僅僅是歐洲地區，中國市場以及日本韓國市場的啟動將給公司帶來爆發式增長。
堅定看好公司轉型新能源運營根據本次交易公告，可以看到目前公司風場在建近300MW，同時公司未來規劃至少2GW新能源權益裝機。按照目前風場投資收益測算，2GW風場將帶來近每年近6億元利潤，我們相信隨著風場項目的不斷推進，公司業績迎來大爆發。
三、 盈利預測與投資建議1)公司主業迎來穩步增長。非美市場開拓順利，募投項目訂單預計迎來快速增長，整合風塔零部件帶來主營穩健增長。
2)投資風場和尾氣發電帶來投資收益，預計公司重心向風場開發轉移，期待未來帶來更多收益。
3)預計14-16 年EPS 為0.49、0.73 和0.96，公司風場建設存在一定超預期，繼續維持強烈推薦評級。
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