西南證券：泰勝風(fēng)能 海上風(fēng)電值得看好

　　泰勝風(fēng)能（300129）公司陸上風(fēng)電業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，提示向高端制造裝備發(fā)展升級(jí)。公司通過(guò)收購(gòu)藍(lán)島海工向海洋工程制造業(yè)升級(jí),藍(lán)島已完成一臺(tái)海上風(fēng)電的業(yè)務(wù),后期公司將利用上市公司的優(yōu)勢(shì)資源,如資金、風(fēng)電市場(chǎng)的客戶(hù)資源等加大扶持力度,擴(kuò)大其業(yè)務(wù)體量。收購(gòu)藍(lán)島海工恰逢中國(guó)停滯了3年的海上風(fēng)電項(xiàng)目今年正式重啟,國(guó)家一期海上風(fēng)電特許權(quán)四個(gè)項(xiàng)目中已有三個(gè)獲得開(kāi)工“路條”,海上風(fēng)電建設(shè)有望進(jìn)入新的發(fā)展期。
　　收購(gòu)藍(lán)島海工給公司帶來(lái)業(yè)績(jī)彈性。藍(lán)島2012年已具備生產(chǎn)條件,原大股東從事海工行業(yè)10多年,具有渠道優(yōu)勢(shì)。公司收購(gòu)藍(lán)島海工51%股權(quán),既解決海上風(fēng)電制造問(wèn)題,找到新的發(fā)展方向,又能進(jìn)入海洋工程市場(chǎng),海洋工程市場(chǎng)需求量大,但是對(duì)融資能力要求高,公司可整合雙方優(yōu)勢(shì)逐步壯大。藍(lán)島具有10萬(wàn)噸加工制造能力,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)傳統(tǒng)業(yè)務(wù),已有上億級(jí)的訂單,預(yù)計(jì)藍(lán)島海工明年有2-3000萬(wàn)收入。
　　公司加拿大項(xiàng)目明年有望盈虧平衡。預(yù)計(jì)2013年虧1000多萬(wàn)人民幣,整體對(duì)上市公司影響不大,試訂單已經(jīng)完成,之后可能會(huì)有批量的訂單過(guò)來(lái),爭(zhēng)取明年盈虧平衡。預(yù)計(jì)公司2013-2015年的每股收益分別為0.23元、0.31元和0.39元,給予公司“增持”的投資評(píng)級(jí)。