電氣設備七成公司預喜 光伏風電特高壓反轉

　　受益于政策和投資雙輪驅動，電氣設備行業成為2014年中報白馬股“集中營”。截至6月23日，電氣設備行業142家公司中，共有77家披露了2014年中報業績預報，其中52家公司業績預喜，占比近七成。
　　據了解，今年以來，特高壓放行，光伏、風電行業政策利好頻頻，國家電網公司2014年預計完成電網投資3815億元，較去年規劃投資同比增長19.9%，投資規模創歷史新高。
　　七成公司預喜
　　Wind數據顯示，在披露中報業績預告的電氣設備行業77家公司中，有38家公司預增，9家公司續盈，5家公司扭虧，預喜公司占比約67.53%。此外，還有16家公司預減，6家虧損，3家公司業績不確定。
　　其中，凈利潤增幅100%以上的公司有13家。華儀電氣(600290)以1500%的凈利潤增長幅度居首，并位列A股業績預告公司凈利潤增幅第11位。愛康科技(002610)緊隨其后，預計凈利潤最大增幅817%。
　　華儀電氣表示，業績大增的原因是公司今年第一季度實現業績同比大幅提升，且目前在手訂單及中標項目較上年取得較大突破。愛康科技預計中報凈利潤總額為2700萬～3700萬元，主要是相對于去年同期，公司增加了太陽能電站持有量，電費收入對利潤貢獻較大；毛利率相對較高的焊帶產品銷售收入較去年同期大幅上升等。
　　細分行業中，電源設備方面，受益于新能源汽車發展熱潮，儲能設備公司保持了增值態勢，6家預告公司中僅一家預減。在光伏、風電國家政策利好影響下，光伏、風電行業業績觸底反彈，光伏行業6家公司預喜，2家預虧；電網設備方面，高壓設備在特高壓帶動下開始放量，相關公司業績快速增長，4家已預告公司全部預喜。低壓設備公司凈利潤保持穩定增速，4家預告公司均報喜；工控自動化方面，高低壓變頻器行業均呈現較好增長態勢，7家預告公司中僅一家預減；電機行業方面，4家公司預喜，1家公司預減。
　　光伏風電特高壓反轉
　　今年以來，新能源發電和輸配電領域暖風頻吹，風電、光伏與高壓設備三個板塊呈現量價齊升態勢。業內人士認為，電氣設備行業今年一季度開始的景氣度回升態勢，有望持續全年。
　　光伏產業鏈全面回暖。今年多省市陸續發布光伏扶持政策，國家能源局近期召開光伏專題會議，研究部署支持光伏發展政策及融資模式創新，提出將出臺一系列分布式光伏扶持政策。光伏板塊從2012年的收入負增長到2013年轉為正增長，2014年一季度更是實現38.62%的高增速，主要原因是政策扶持新能源發展，解決了并網、補貼等關鍵問題。光伏板塊在今年上半年延續回暖態勢，在電氣設備凈利潤增幅前十的公司中，光伏設備公司就占了4家。
　　近期海上風電標桿電價出臺點燃了風電行業的投資熱情。風電板塊從2013年下半年開始一改連續三年收入負增長的情況，出現較大幅度的正增長。2014年上半年同樣延續增長趨勢。凈利潤增幅居首的華儀電氣即屬于風電板塊，同屬該板塊的金風科技(002202)也以300%的凈利潤最大增幅居第三位，其預計中報凈利潤總額為3.24億-3.71億元，主要是因為公司收入增加，同時加大成本控制力度。
　　今年以來，特高壓取得重大實質性的進展。5月份能源局制定的能源行業大氣污染防治行動計劃中包括四交四直，6月初能源局還專門與國網南網簽定項目建設任務書，并明確2016年建成一交一直，2017年建成另外的三交三直。近期召開的能源安全會議又進一步明確“繼續大力發展遠距離輸電技術”。政策利好也帶來了相關上市公司業績增長。平高電氣(600312)預計上半年凈利潤最大增幅100%。公司表示，上半年收入結構發生變化，特別是特高壓產品收入較上年同期有所增加，綜合毛利率也隨之提高。中國西電(601179)、長高集團(002452)業績預計大幅增長，*ST天威預計上半年扭虧為盈。