治霧霾與穩(wěn)增長(zhǎng)

    相關(guān)人士分析認(rèn)為，從中央到地方，之所以在風(fēng)電、光伏和特高壓等領(lǐng)域相繼出臺(tái)支持政策，與“穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)”和“治理霧霾”的發(fā)展思路緊密關(guān)聯(lián)。

    “大力發(fā)展新能源電力替代燃煤發(fā)電，是調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、治理霧霾的重要思路，此前一直飽受爭(zhēng)議的特高壓近來(lái)持續(xù)有所動(dòng)作，也是因?yàn)樘馗邏赫诒毁x予越來(lái)越多的治霾內(nèi)涵。”該人士指出。

    國(guó)網(wǎng)相關(guān)人士曾對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，抗擊霧霾天氣將倒逼主要城市大力發(fā)展軌道交通和電動(dòng)汽車，實(shí)現(xiàn)以電代油。多地產(chǎn)業(yè)以電代煤的實(shí)施也在提速。這些都將加大對(duì)電力的需求。我國(guó)能源消費(fèi)中心地區(qū)主要集中在東部，“限煤”政策下，煤炭供應(yīng)將減少，而“增氣”政策要實(shí)施，目前氣源仍明顯不足，為了滿足城鎮(zhèn)化、工業(yè)化對(duì)能源的巨大需求，“電從遠(yuǎn)方來(lái)”成為破解能源供應(yīng)短缺的最佳選擇。“特高壓跨越數(shù)千公里，能夠?qū)⑽髂纤姟⑷憋L(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電、西北煤電等，瞬間傳遞到東中部地區(qū)，對(duì)治理城市霧霾等大氣污染具有重要作用。”

    除了治理霧霾這個(gè)“當(dāng)務(wù)之急”，各地在電氣設(shè)備產(chǎn)業(yè)下游方面動(dòng)作不斷，還與“穩(wěn)增長(zhǎng)，調(diào)結(jié)構(gòu)”密切相關(guān)。今年4月國(guó)家能源委召開(kāi)會(huì)議，確定今年要開(kāi)工一批重大項(xiàng)目，作為調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的有效抓手。其中就包括：加強(qiáng)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電基地和配套電力送出工程的建設(shè)，按照規(guī)劃開(kāi)工建設(shè)一批采用特高壓和常規(guī)技術(shù)的西電東送通道。

    興業(yè)證券相關(guān)分析師認(rèn)為，推動(dòng)開(kāi)工一批電力項(xiàng)目，“微刺激”的意圖非常明顯，電力投資被賦予“穩(wěn)增長(zhǎng)”的意義，風(fēng)電、特高壓等行業(yè)值得全年看好。

    回暖明顯

    政策刺激之外，電氣設(shè)備相關(guān)上市公司一季度業(yè)績(jī)已出現(xiàn)明顯回暖跡象。以平高電氣為例，一季度，公司實(shí)現(xiàn)收入6.25億元，同比增長(zhǎng)3.36%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤(rùn)0.75億元，同比增長(zhǎng)33.31%，超出了市場(chǎng)預(yù)期。尤其值得注意的是，公司一季度毛利率為27.3%，同比提高3.2個(gè)百分點(diǎn)。東方證券解釋說(shuō)，這主要是因?yàn)樘馗邏篏IS的毛利率持續(xù)提升和常規(guī)產(chǎn)品毛利率進(jìn)一步恢復(fù)正常。后續(xù)隨著特高壓線路獲批和特高壓GIS生產(chǎn)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，規(guī)模效應(yīng)將體現(xiàn)，預(yù)計(jì)毛利率還有進(jìn)一步提升的空間。

    在業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，毛利率回升成為值得關(guān)注的可喜現(xiàn)象。中信建投證券相關(guān)分析師表示，新能源與電力設(shè)備行業(yè)毛利率同比均呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，“電氣設(shè)備領(lǐng)域龍頭公司業(yè)績(jī)低于預(yù)期的可能性較小，全年持續(xù)高景氣度值得期待。”