金風(fēng)科技：完成1200臺左右兆瓦級機(jī)組

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　　報(bào)告作者：陳夷華撰寫日期：2009-03-30

　　風(fēng)電產(chǎn)業(yè)前景廣闊。

　　我國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，截至2008年底，我國風(fēng)電裝機(jī)容量為1215萬千瓦，按規(guī)劃2010年到3000萬千瓦，2020年有望達(dá)到1億，甚至2億千瓦。風(fēng)電不斷成熟的技術(shù)、不斷降低的發(fā)電成本以及清潔高效的優(yōu)勢給風(fēng)電產(chǎn)業(yè)帶來廣闊的市場前景。

　　產(chǎn)能及市場占有率。

　　09年開工建設(shè)南京、西安基地，全國性布局可節(jié)約運(yùn)輸成本，產(chǎn)能建設(shè)完成后，將達(dá)到年產(chǎn)2000臺兆瓦級機(jī)組的能力。關(guān)于金風(fēng)科技(38.80,0.80,2.11%)08年市場占有率在華銳風(fēng)電之后，退居第二的問題，主要是由于受零部件瓶頸影響，產(chǎn)能未釋放。09年年金風(fēng)科技的目標(biāo)是生產(chǎn)1000臺兆瓦級機(jī)組，500-600臺750KW機(jī)組，市場占有率繼續(xù)保持在第一集團(tuán)。

　　風(fēng)電場開發(fā)銷售。

　　2008年公司成功實(shí)現(xiàn)兩個(gè)風(fēng)電場的開發(fā)與銷售，實(shí)現(xiàn)投資收益1.07億元。09年還將實(shí)現(xiàn)3-4個(gè)風(fēng)電場銷售，但收益率會有所降低。

　　維持增持評級。

　　我們預(yù)計(jì)08年公司完成1200臺左右兆瓦級機(jī)組，600臺750KW機(jī)組，09年每股收益為1.29元，維持增持評級。