去年風電“內卷”加劇中標量創新高，2024年“海風強勁”

2023年風電行業價格戰愈演愈烈，“內卷”的同時中標量再創歷史新高。

據不完全統計，2023年國內風電整機商中標約779個項目，累計中標量116.49GW（含國際項目，不含集采框架招標），同比上漲約12.8%，創歷史新高。其中，遠景能源、金風科技、明陽智能、運達股份、三一重能中標容量位列前五，頭部前五家風電整機商中標容量占總中標規模比重近80%。

風機價格持續下行趨勢，2021年至今均價近乎腰斬，其中陸上風電機組單位千瓦最低跌破千元。

據國海證券不完全統計，2023年，國內陸上風電全年投標均價約1584元/kW(不含塔筒、含稅，下同) ，同比下降約14%，海上風電價格下降至約2936元/kW。

去年年底，內蒙古能源集團阿魯科爾沁100萬千瓦風儲基地項目風力發電機組（含塔筒）及附屬設備招標采購開標，單機容量10MW，共計100臺，最低投標報價6.54億元，扣除塔筒后單價約908元/kW，創陸上風電機組單價歷史新低。

整機廠商利潤大幅縮水，金風科技、明陽智能、三一重能、運達股份凈利潤均出現負增長，電氣風電出現虧損。

2023年前三季度，明陽智能實現凈利潤12.28億元，同比減少65.56%；金風科技實現凈利潤12.61億元，同比減少46.69%；運達股份實現凈利潤2.51億元，同比減少45.38%；三一重能實現凈利潤10.31億元，同比減少1.21%；電氣風電虧損6.52億元，同比減少6110.27%。

風機大型化是近年來整機廠商降本的主要路徑。去年風機更是迭代迅速，在2023北京國際風能大會上，三一重能發布了全球最大陸上風電機組15MW，明陽智能發布了全球最大海上風電機組22MW。

國海證券表示，在機組大型化降本過程中，主機廠報價提前預支了降本和降價空間，但機型的快速迭代造成規模化效應減弱，其結果是成本降幅慢于價格，造成了風機階段性的盈利壓縮。

多家研報表示，海上風電和出海成為風電企業兩大增長點。

中信證券預測，隨著項目審批進程的加快，2023年至2025年國內海上風電裝機有望維持約40%以上的年均增長。

全球風能理事會（GWEC）預計，2023-2027年間全球海上風電裝機容量將接近130GW，海上風電在未來五年的年復合增長率可達到14.5%。到2027年，全球海上風電新增裝機容量將達到35.5GW，是2022年的四倍以上。

據國海證券測算，海外主機廠商風機價格是國內主機廠商的3.5倍以上。在成本、價格優勢下，國內主機廠海外訂單大幅增加。據每日風電不完全統計，2023年，頭部6家整機廠商共獲得9.22GW國際訂單，較2022年同比增長10%以上。

另外，值得注意的是，去年風電招標量變緩，其中海上風電招標量同比減少四成以上。據國信證券研報數據，2023年全國風電公開招標容量63.3GW，同比下降32%，其中陸上風電公開招標54.4GW，同比減少29%，海上風電公開招標8.6GW，同比減少46%。

對此，中國可再生能源學會風能專業委員會秘書長秦海巖表示，招標規模下降很大程度上是因為2022年裝機量大幅上升，之前核準的項目基本都已建設完畢。

國信證券在研報中表示，2023年全國風電核準容量67.3GW，同比增加60.6%。在核準容量大幅增長的情況下，招標量大幅下降，預計2024年上半年風電有望迎來交付、招標雙重景氣。

此外，去年風電需求持續旺盛，裝機容量實現高增長。國家統計局數據顯示，2023年全國風力發電量8090億千瓦時，同比增長12.3%；2023年1-11月風電累計新增裝機41.39GW，同比增加83.79%，已超2022年全年。

華福證券在研報中表示，2023年國內風電裝機量不及年初預期，招標需求放緩，主要系海風項目多種限制性因素的影響，風電項目整體推進有所放緩。去年下半年以來，干擾因素陸續解除，預計2024年陸上風電裝機量小幅增長，海上風電有望迎來開工和裝機大年。

國盛證券也表示，2024年國內海上風電開啟高增建設第一年。國外海上風電從項目規劃進度看，2025年迎來建設高增速發展，考慮到產業鏈需求前置，疊加當前海外海上風電產業鏈供需偏緊，利好國內企業出海發展，因此2024年開始國內企業有望開始獲得海外高盈利性訂單。2024年國內開工大年以及國外產業鏈需求放量，國內外海上風電需求共振。