在海上風電開發高景氣下，越來越多的企業入局產業鏈下游領域。

近日，寧德市自然資源局一則官方消息顯示，一家名為福建潤時海上風電有限公司（下文簡稱“潤時海風”）的企業中標成為寧德市一海上風電場項目的建設單位。

工商信息顯示，潤時海風實際上隸屬于寧德時代（SZ：300750）全資子公司時代綠色能源有限公司（下文簡稱“時代綠能”），成立于2023年4月，注冊資本25億元。這意味著自今年4月寧德時代悄然殺入海風市場以來，拿下了首個開發項目。

而在此前10月14日，深圳能源集團也剛剛獲得汕尾紅海灣六50萬千瓦海上風電項目開發權，這是深圳能源集團首次獲得海風項目。

寧德時代是民營企業巨頭，深圳能源是地方能源國企。此前中國海上風電開發，基本都是國家能源集團、國家電投等能源央企的天下，如今，越來越多的民營企業和地方國企“新面孔”入局，海風市場或將悄然生變。

海風市場迎來新勢力

寧德時代覬覦海風市場開發已久。旗下時代綠能早在2006年就已成立，其經營范圍中包含了“海上風電相關系統研發”等。隨后，時代綠能又相繼成立了多家子公司，以合作的方式入局風電市場。寧德時代2022年年報中也顯示，公司已通過全資子公司時代綠能在山東濟寧、江西宜春、廣東肇慶、福建寧德等地陸續開展光伏、風電等綠電開發。

而拿下寧德項目的意義在于，該項目是寧德時代以獨立身份、并已經取得實質性巨大進展的海風項目。

此前，海上風電產業鏈的下游風電場開發、運營環節基本由能源央企主導。

中國可再生能源學會風能專業委員會（CWEA）數據顯示，截至2022年底，國內海上風電開發企業共37家，其中累計裝機容量排名前五的企業分別為三峽集團、華能集團、國家電投、國家能源集團和中廣核。

然而自2022年至2023年以來，風電領域陸續迎來能源央企之外的“新勢力”入場。除了寧德時代，海風市場的新勢力名單上還增添了阿里巴巴、格力等巨頭公司。

今年8月，一家名為“一米八海洋科技公司”的新公司成立，引發業內關注，其業務經營范圍也包括海上風電相關系統研發等。經股權穿透，該公司背后的大老板正是阿里巴巴創始人馬云（關聯閱讀：《背后老板是馬云！浙江一新公司入局海上風電》）；今年上半年，格力集團旗下的珠海格盛，也宣布與三峽新能源陽江風電有限公司、陽西縣人民政府戰略合作，未來將合作開發“海上風電+海洋牧場”相關產業。

截止發稿，后兩者在項目建設方面還未有新的進展。但一眾民營巨頭跨界而來，“弄潮”海風開發，釋放出較為積極的信號。

除了越來越多的民營企業入局海上風電開發市場，地方國企也加入其中。CWEA數據顯示，2022年，海上風電新增裝機排前5家的開發企業中，除了國家電投、中廣核、華能集團外，山東能源集團和福建能源集團也躋身其中。

由此可見，地方國企在海風市場開發領域已經獲得了長足發展。值得一提的是，今年4月，珠海格盛與三峽新能源、陽西縣人民政府簽訂協議，將以“海上風電+海洋牧場”的模式實現海域的綜合利用。珠海格盛則是珠海市規模最大、實力最強的國有龍頭企業格力集團的子公司。

隨著地方能源集團與民營企業先后入局，可以預見，海風市場將逐步迎來更多新的競爭變量。

瞄準風電產業鏈最后的“藍海”

民營巨頭與地方國企此時入局，一個重要原因就是看中了當前海風開發政策支持力度。

在國家層面，早在2022年，國家能源局就提出，優化近海風電布局，開展深遠海風電建設示范，穩妥推動海上風電基地建設，積極推進水風光互補基地建設。同時，各省市也積極推進海上風電行業發展，因地制宜發布了相關政策。如江蘇省提出，“將推進近海風電集中連片、規模化開發，打造千萬千瓦級海上風電基地，統籌規劃遠海風電可持續發展”；廣東省在十四五規劃中提出，“要培育壯大海洋新興產業，打造海上風電產業集群。”

新勢力企業們從海風入局，另一方面也是由于風電開發相對具備“藍海”屬性。相比產能已經飽和的陸上風機市場，海風市場的想象空間將會更大。

值得注意的是，深圳能源集團、寧德時代與格力集團，從地址位置上地處廣東、福建兩省沿海產業帶，這一區域在產業結構中海洋相關產業就比較發達，在風電產業布局上擁有天然優勢。

以寧德時代為例，《公示》中的“深水A區風電場”項目位于寧德霞浦東側海域，風電項目場址中心離岸距離約51公里。該風電場所屬的寧德市正是寧德時代的總部所在地。

海風開發具有較強的地域屬性，一方面源自于“剛需”，即考慮到塔筒、葉片等運輸問題，各企業一般均在相應的沿海省份投資建廠；另一方面，地方政府作為項目審批方，出于對當地能源安全及經濟性的考慮，又希望把主動權掌控在自己手中，資源上也傾向于本土企業。

風電整機市場的龍頭企業明陽智能（SH：601615），就起步于廣東。為了支持其在海風市場的發展，廣東省還曾將“全省推進海上風電建設工作現場會”搬到了明陽智能公司。

而在市場端，隨著開發成本的逐步下降，海上風電迎來快速增長時期。截至2022年底，海上風電累計裝機容量達3051萬千瓦，同比增長15.61%；2023年預計的累計裝機容量將達3470億千瓦時。另外，全國數據顯示，海上風電累計裝機容量占風電累計總裝機容量的比例一直呈上升趨勢，2022年底占比達到7.8%。業內人士預計，未來海上風電的滲透率將會持續提高。

海風開發：有門檻的競爭

海風市場的諸多利好下，一直都不缺少新的“鯰魚”加入。但硬幣的另一面是，市場競爭已經十分激烈。

目前，大部頭的市場份額已經被能源央企“瓜分”。中國可再生能源學會風能專業委員會（CWEA）數據顯示，截至2022年底，國內海上風電開發企業共37家，其中，累計裝機容量的前五強（三峽集團、華能集團、國家電投、國家能源集團和中廣核）的海風累計裝機容量就占了60%。

可以說，海風開發市場格局相對穩定，新勢力加入競爭，無異于從“虎口”中奪食。

在寧德時代這樣的新勢力入局之前，風電整機商們都加大了一體化發展的戰略落地，將業務延伸到產業鏈下游——即海上風電場開發。

以風電整機的研發和銷售為主業的金風科技（SZ：002202），其風電場開發業務占比也逐步提到，并且已經在財務上實現了回報。財報顯示，今年上半年，金風科技風電場開發業務的營收占比已達到17.62%，實現營收33.47億元，同比增長17.65%，已經成為業績增長的重要支撐。

所以說，整機商金風科技們也是新勢力入局海風開發面臨的直接競爭對手，拿到市場份額并不容易。

其次，海風開發的投入與回報周期較長，對于新勢力們而言也是另一個現實“門檻”。

鑒于目前的電價水平，我國海上風電距離平價上網仍有一定差距。華能能源研究院某相關專家撰文表示，我國海上風電造價約1.4~1.8萬元/千瓦，部分項目甚至高達2萬元/千瓦；按照發電3500小時/年、造價1.8萬元/千瓦、上網電價0.4元/千瓦時計算，項目IRR為0%；造價降至1.4萬元/千瓦，項目的IRR為2.4%。目前，海上風電實行平價上網為時過早。

因此，海風項目的大規模開發階段需要大量資金的投入，甚至要接受開發前期“不盈利”的現實。

最后一個不可忽略的挑戰是，隨著國內的海上風電正向“深遠海”領域推進，對各個環節的技術開發能力要求更高，針對主流的漂浮式風電技術路線在中國海風領域的局限，中海油這樣的龍頭企業都在加大投入新的技術路線研發，短期內，技術路線研發上的話語權仍是傳統企業更大。

能否通過盡量短的時間建立起良好的投資收益，將是新勢力們在海風市場能否走的更遠的決定性因素。