在玻璃、硅料、逆變器等環(huán)節(jié)先后上漲之后，光伏行業(yè)結(jié)束了持續(xù)多年的造價快速下降趨勢，系統(tǒng)成本穩(wěn)定在3.5-4.5元/w左右，進(jìn)入降本平臺期；與此同時，風(fēng)電行業(yè)在第二梯隊引領(lǐng)下掀起了難得一見的價格戰(zhàn)，主機(jī)價格從搶裝期的4000元/kw以上一路飛流直下，探底2200元/kw，疊加機(jī)組大型化的有利影響，考慮塔筒、土建成本后，全國大部分地區(qū)風(fēng)電項目造價可以降到5.0元/w-6.5元/w，每瓦造價堪比光伏。
由于風(fēng)電發(fā)電小時數(shù)顯著高于光伏，結(jié)合低價+電改的電價環(huán)境，風(fēng)電的度電成本競爭力將明顯更具優(yōu)勢。
非理性的價格戰(zhàn)不應(yīng)該被提倡，但如果將價格戰(zhàn)看做是行業(yè)變革的外在表現(xiàn)，則具有合理性并且值得期待。
站在2030年看現(xiàn)在，風(fēng)電光伏都還僅僅處于倍增發(fā)展的起點。改變溫吞守舊的作風(fēng)，具備度電成本競爭力和持續(xù)降本預(yù)期，才是風(fēng)電與光伏長期競合的底氣所在。
失去的十三五
與光伏行業(yè)相比，風(fēng)電行業(yè)沒有抓住十三五的發(fā)展機(jī)遇期，產(chǎn)能沒有擴(kuò)張、出口沒有進(jìn)展、度電成本沒有革命性突破。
從產(chǎn)能來看，十三五期間光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均有超過1倍的產(chǎn)能擴(kuò)張，市場集中度和上下游融合程度較高；相比，風(fēng)電行業(yè)產(chǎn)能始終維持在30-40GW，雖然主機(jī)行家從最早的90家以上縮減到15家左右，但競爭、兼并和優(yōu)勝劣汰并不激烈。
圖1 2020年光伏各環(huán)節(jié)產(chǎn)能及集中度(CPIA)
從裝機(jī)規(guī)模來看，十三五期間國內(nèi)光伏單年新增裝機(jī)屢創(chuàng)新高，累計裝機(jī)從2015年的43GW翻了6倍，2020年底達(dá)到254GW。相比，風(fēng)電單年裝機(jī)穩(wěn)定在20GW上下，如果不是政策因素導(dǎo)致2020年的超常規(guī)搶裝，目前累計裝機(jī)規(guī)模已然落后于光伏。
與此同時，光伏產(chǎn)業(yè)始終保持國內(nèi)外兩條腿走路，半數(shù)產(chǎn)能用于出口。組件廠家晶科、晶澳、隆基、天合，逆變器廠家陽光電源、華為等主體均被彭博新能源財經(jīng)評估為具有良好融資價值的品牌。
相比，全球風(fēng)機(jī)新增裝機(jī)排名雖然前五有其二（金風(fēng)、遠(yuǎn)景），前十有其七，但絕大多數(shù)裝機(jī)位于國內(nèi)，以公開招標(biāo)方式獲得海外訂單者寥寥，國際市場新增裝機(jī)主要通過廠家自主開發(fā)和跟隨五大六小擴(kuò)張步伐借船出海方式落地，尚未成為被融資機(jī)構(gòu)認(rèn)可的國際品牌。
圖2我國風(fēng)電光伏歷年新增及累計裝機(jī)(萬千瓦)
從度電成本來看，過去10年光伏是降本速度最快的可再生能源，根據(jù)IRENA統(tǒng)計，光伏LCOE累計下降87%，風(fēng)電LCOE下降47%。
圖3IRENA統(tǒng)計歷年全球平均風(fēng)電光伏LCOE趨勢
遲來的價格戰(zhàn)
為什么十三五期間風(fēng)電行業(yè)沒有發(fā)生質(zhì)變？
從外因來看，在2020年全面去補(bǔ)貼的政策目標(biāo)下，風(fēng)電光伏補(bǔ)貼電價均有明顯下降，同時三北地區(qū)限電加劇，風(fēng)光開發(fā)重心均有南移。
由于主要材料通用性強(qiáng)、部分核心部件需要進(jìn)口、同時產(chǎn)能擴(kuò)張有限未能產(chǎn)生足夠的規(guī)模效應(yīng)，在造價下降空間有限的情況下，風(fēng)電行業(yè)主要的努力方向是通過高塔筒、長葉片等方式增加發(fā)電量從而降低LCOE，擴(kuò)大中東部非限電地區(qū)可開發(fā)量；相比光伏產(chǎn)業(yè)鏈較短，主要材料單一，重點以技術(shù)迭代+擴(kuò)產(chǎn)能降造價的方式降低LCOE，降本效果更為顯著。
圖4我國歷年風(fēng)電光伏標(biāo)桿電價(元/kwh)
風(fēng)電行業(yè)沒有發(fā)生質(zhì)變的核心原因還是內(nèi)生壓力不足。
野蠻生長的光伏行業(yè)天生樂觀，常常給人一種“走別人的路、讓別人無路可走”的印象，對外擠占火水風(fēng)核份額，對內(nèi)打擊競爭對手。從硅料、電池到組件各環(huán)節(jié)每五年換一次老大，更迭頻繁，死傷無數(shù)。
圖5歷年全球組件出貨量前十名(PV Infol
ink)
相比，由于在國內(nèi)扎根時間更久，經(jīng)歷過限電、補(bǔ)貼拖欠的持續(xù)打擊，風(fēng)電行業(yè)對未來往往持有偏悲觀和保守的態(tài)度，創(chuàng)新和自我顛覆的氛圍相對較弱。在年均新增規(guī)模預(yù)期只有30GW左右的情況下，沒有持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)能、以向死而生的決心進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化的動力。
圖6歷年國內(nèi)風(fēng)機(jī)新增量份額及集中度(彭博新能源財經(jīng))
競爭力逆轉(zhuǎn)之年
2020年的搶裝是史無前例的，也為風(fēng)電行業(yè)帶來了一些長期變化。
由于3060倍增目標(biāo)持續(xù)深化，風(fēng)電行業(yè)對未來發(fā)展方向更有信心，認(rèn)知到這不是規(guī)模日益萎縮的行業(yè)，而是年均新增50GW以上、規(guī)模持續(xù)倍增、人才供給不足的行業(yè)；同時，搶裝帶動產(chǎn)能快速擴(kuò)張、供應(yīng)鏈國產(chǎn)化程度上升，有利于全行業(yè)供應(yīng)鏈降本；搶裝為第二梯隊提供了出貨量翻倍和市場份額上升的機(jī)會以及來自業(yè)主側(cè)的認(rèn)可，為保持競爭地位，第二梯隊會加大競爭力度，倒逼排名靠前的廠家求新求變，促進(jìn)主機(jī)環(huán)節(jié)整體成本和毛利率下降。
這些轉(zhuǎn)變最突出的表現(xiàn)形式就是，2021年開始，主機(jī)環(huán)節(jié)價格戰(zhàn)愈演愈烈。
伴隨主機(jī)招標(biāo)價格一路下探，行業(yè)內(nèi)也常有聲音在呼吁保持理性、關(guān)注質(zhì)量、建立長跑思維。價格戰(zhàn)一定不應(yīng)該被提倡，但如果將其看做遲來的內(nèi)生變革、十三五積蓄力量厚積薄發(fā)則具有合理性。
以目前的造價和發(fā)電能力來看，大部分場景下，風(fēng)電項目可以滿足基本投資回報要求，并且比光伏更具競爭優(yōu)勢。考慮到電改和競爭性配置影響，電價會在基準(zhǔn)價的基礎(chǔ)上進(jìn)一步下降，由于光伏項目發(fā)電小時數(shù)偏低，投資回報對電價更為敏感，為此越是低價的地區(qū)風(fēng)電項目優(yōu)勢將更為明顯。
圖7不同場景下風(fēng)電光伏項目IRR敏感性分析(假設(shè)發(fā)電小時數(shù)1600以下為光伏,經(jīng)營期25年,存在衰減;以上為風(fēng)電,經(jīng)營期20年)
經(jīng)歷過四個月的價格戰(zhàn)，其實設(shè)備均價到底是2400元/kw還是2200元/kw并不是最重要的，在全球大宗商品漲價的背景下，下半年設(shè)備價格預(yù)計會有所回升。對行業(yè)來說，在可靠性有保證的前提下，設(shè)備廠家能夠保持良性競爭、通過擴(kuò)容和國產(chǎn)化使得設(shè)備價格和度電成本處于持續(xù)下降空間是更為重要的目標(biāo)。
