新能源發電核電、風電、太陽能三足鼎立

　　我國的核電運營具有壟斷性，主要是有三大核電運營商即中核總、中廣核和中電投進行投資運營，其他企業只能參股50%以下。主要的核電設備制造商，有東方電氣、上海電氣、哈動力這三大電氣設備制造商和一重、二重。
　　隨著我國核電項目的大力發展，未來幾年核電設備的需求將大大增加。我們預計，到2020年我國的核電在運行裝機容量將要達到7500萬千瓦，在建3000萬千瓦。按照每千瓦約12500元計算，未來設備的需求將達到4000億元左右。從目前我國已建和在建的核電機組的設備采購來看，核島設備中東方電氣和上海電氣、一重的份額較大，哈動力也有一部分份額。其中，東方電氣在核島設備中的份額最大。蒸汽發生器中東方電氣市場占有率最高，達35%；其次是上海電氣和一重，分別在20%左右；哈動力稍弱。
　　壓力容器設備的主要供貨商是一重，市場份額達到了一半。其次是東方電氣，占比在23%。上海電氣也有8%的市場份額。穩壓器國內市場主要有東方電氣和哈動力提供，占比分別在32%和27%。堆內構建和控制棒，國內市場主要由上海電氣提供。常規島設備中，三大動力集團基本上主導了國內市場。其中，東方電氣無疑是國內常規島市場的龍頭。在發電機和汽輪機的市場上占比在60%左右。上海電氣和哈動力也有較大的市場份額，汽輪機市場占比分別在15%左右，發電機市場占比分別在23%和8%左右。
　　由于國家對核電行業明顯加大扶持力度，組建了國家核電技術公司，推動三代核電技術裝備引進和國產化工作。一些上市公司也積極進入核能領域，積極配合國家產業政策。除了東方電氣、上海電氣等之外，目前還有一些具有核電概念的上市公司，如蘭太實業、中成股份、自儀股份、申能股份、中核科技等。我們主要推薦東方電氣，南風股份也值得關注。
　　風電行業將步入成熟期
　　風電技術日益成熟，產品質量可靠，可用率已經達到95%以上，已是一種安全可靠的能源。風力發電的經濟效益日益提高，發電成本已經接近煤電，低于油電和核電。若加上煤電的環境保護與交通運輸的間接投資，則風電經濟性優于煤電。風電場建設工期短，單臺機組安裝僅需幾周，從土建、安裝到投產，只需半年至一年時間，是煤電、核電無法比擬的。