寧德時代供應商，鋰電材料龍頭暴雷！

　　

　　

　　

　　對于虧損的原因，公司表示，上半年，公司產品銷售收入及銷量均實現同比增長，但在今年1-4月份，受主要原材料鋰鹽的價格大幅下跌及下游需求放緩影響，公司產品銷售價格隨著鋰鹽的價格的下跌而下降。

　　

　　此外，公司此前積累的較高價位的原材料庫存消化，疊加下游需求減少的背景下公司的開工率下滑，設備稼動率不足，導致公司生產成本較高。

　　

　　不過重點還是第一季度。

　　

　　根據德方納米一季報稱，一季度歸母凈利潤虧損7.17億元，上年同期凈利潤7.62億元，由盈轉虧；營業收入49.45億元，同比增長46.56%。這意味著二季度虧損在3.23億元至4.53億元之間，環比減虧45%-63%。

　　

　　對于一季度業績大幅下滑，德方納米表示是鋰電材料大幅降價，而去年高位的時候大量存貨有關。從5月開始，隨著下游需求逐步恢復，公司的產能利用率開始回升，并在6月份實現滿產滿銷，產品銷售價格亦有所上漲，盈利能力逐漸恢復；公司的新產品磷酸錳鐵鋰和補鋰劑驗證進展順利，預計將于2023年下半年開始放量，公司的經營業績將會逐漸向好。

　　

　　市值一度蒸發近500億。

　　

　　德方納米主營業務為納米磷酸鐵鋰材料的研發、生產和銷售，磷酸鐵鋰出貨量國內前二，是寧德時代的主要供應商。

　　

　　2022年財報顯示，公司實現營業收入225.57億元，同比增長355.3%；凈利潤23.8億元，同比增長188.36%。

　　

　　對于業績快速增長的原因，德方納米表示，2022年，新能源汽車市場和儲能市場在政策和市場的推動下，迎來快速增長，同時上游原材料價格維持在較高水平，公司主要產品納米磷酸鐵鋰量價齊升，營業收入規模和凈利潤規模同比實現較大幅度的增長。

　　

　　今年以來，電池級碳酸鋰價格跌跌不休，2022年，電池級碳酸鋰價格最高突破60萬元/噸，2023年初，電池級碳酸鋰價格還在50萬元/噸之上，之后，電池級碳酸鋰價格開啟了暴跌模式，價格跌破50萬、40萬、30萬，4月12日甚至擊穿20萬元/噸的“防線”。

　　

　　德方納米的主營業務雖然為磷酸鐵鋰，但不可避免地受到碳酸鋰的影響。磷酸鐵鋰的價格在2022年第一季度達到約16.8萬元/噸的高點，此后經歷了小幅回落，又在當年末上摸至17.7萬元/噸的頂點。隨后，磷酸鐵鋰價格一路走低，2023年4月價格已下滑至約7萬元/噸。

　　

　　二級市場方面，德方納米的股價從去年7月初達到上市以來的高位265.36元/股，在今年4月一度跌至86.96元/股，總市值一度跌近500億元，最新市值為368億元。

　　

　　下半場還得看儲能+新能源汽車。

　　

　　德方納米作為行業龍頭，還是寧德時代主要供應商尚且如此，可以初步預計電池上游的材料商可能，尤其是鋰相關的企業。所以預計這個月可能“雷聲不斷”。比如電解液龍頭天賜材料公告，預計上半年凈利潤11.6億元-13.6億元，同比下降53.21%-60.09%；六氟磷酸鋰龍頭多氟多公告，預計上半年度凈利2.5億元-2.8億元，同比下降80.04%-82.18%。

　　

　　不過，好在下游目前還比較堅挺。

　　

　　在新能源汽車方面，2023年1-6月累計產銷分別完成378.8萬輛和374.7萬輛，同比分別增長42.4%和44.1%，市場占有率達到28.3%。

　　

　　隨著包括通知開展“千縣萬鎮”新能源汽車消費季、正式啟動2023年新能源汽車下鄉活動、發布《關于進一步構建高質量充電基礎設施體系的指導意見》，延續和優化新能源汽車車輛購置稅政策最終落地等一系列利好政策下，中汽協預計，2023年中國新能源汽車年銷量將達到900萬輛。若如此，那么今年下半年新能源汽車市場的銷量將超過500萬輛。

　　

　　在儲能方面，根據中國電池工業協會儲能分會統計，二季度中國儲能市場招標總計達24.1GWh，環比增53%，同比增189%，儲能中標總計達21.8GWh，環比增185%。《儲能產業研究白皮書2023》預測，2027年新型儲能累計規模將達到138.4GW，2023-2027年復合增長率60.3%。

　　

　　據中國化學與物理電源行業協會儲能分會統計，到2025年新型儲能的產業規模或突破萬億大關，到2030年預計接近3萬億元，儲能這個新的萬億級別的大市場即將爆發，磷酸鐵鋰將成為最大受益者。