新能源汽車目前經歷了一個不確定性逐漸落地和確定性逐漸明確的過程。隨著市場對于積分制不確定性的消化和后續政策的落地，市場也將對后續新能源車銷量的預期逐漸明確。預計 18 年財政補貼標準整體不退坡且發放考核規則（3 萬公里）將適度放松。目前時點，我們認為看好行業中長期基本面的投資者應借調整良機加大對板塊各環節龍頭個股配置；而在意短期銷量數據環比邊際變化的投資者可靜候不確定性消除。自上而下看，年內彈性關注上游資源鈷（華友鈷業等）、鋰（天齊鋰業等），布局明年關注中下游電池（國軒高科）及電車配件龍頭（宏發股份、 三花智控、 法拉電子等）；同時自下而上可關注電池材料龍頭個股，銅箔（諾德股份等）、隔膜（創新股份， 星源材質等）、電解液（天賜材料等）。
談7 月并網光伏超預期，全年新增有望超 45GW
2017 年 7 月單月新增光伏裝機超過了 10GW， 依然保持強勁的趨勢。光伏行業正在從政策周期走向平價周期，降本增效和分布式光伏的發展是最主要的兩個方向， 我們預計十三五末期分布式光伏將可以實現用戶側的平價上網。同時，未來幾年我們預計光伏每年新增裝機有望超過 30GW，其中分布式光伏逐漸成本主力有望超過 20GW，還有領跑者計劃的 8GW，部分扶貧電站和一般的地面電站等。光伏行業，我們重點推薦關注隆基股份， 陽光電源， 晶盛機電， 通威股份和太陽能等。
再論分布式光伏發展
分布式光伏加速崛起，將成光伏裝機主力。政策有所傾斜，推動分布式光伏發展；光伏組件和系統成本在最近幾年不斷降低， 推動分布式光伏平價上網； 同時電力交易市場是光伏的新機遇。 分布式光伏領域，我們重點推薦關注單晶龍頭隆基股份，逆變器和系統龍頭陽光電源，在硅料和高效電池領域布局的通威股份。推薦關注分布式光伏電站運營領域積極布局的龍頭企業。
關注海上風電，下半年進入交貨旺季
我們預計 2017 年國內海上風電裝機在 2016 年 59 萬千瓦的基礎上，同比增幅超過 60%至 100 萬千瓦； 預計到今年年底海上風電安裝船的數量超過 10 搜。 海上風電項目的全面啟動，將帶動設備需求量的增加。海上風電我們重點推薦泰勝風能、 福能股份；重點關注金風科技、 天順風能等。
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