中國風(fēng)電材料設(shè)備網(wǎng)：近日，中材科技對公司各項業(yè)務(wù)2014年進(jìn)展和未來發(fā)展設(shè)想。
中材科技表示，公司風(fēng)電葉片業(yè)務(wù)的較快增長是2014、2015年的盈利主要支撐。公司風(fēng)電葉片產(chǎn)能約3000套左右,在國內(nèi)多地有布點生產(chǎn),產(chǎn)品類型近30種。公司風(fēng)電葉片銷售規(guī)模處于國內(nèi)領(lǐng)先地位,市場占有率約20%。鑒于目前風(fēng)電葉片行業(yè)競爭較平衡以及公司主要客戶業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)定,我們預(yù)計公司2014年、2015年風(fēng)電葉片銷量分別增長50%、60%,市場占有率提高,依舊維持近年來穩(wěn)定的價格和毛利率。
公司氣瓶產(chǎn)品類型豐富,包括CNG氣瓶、LNG氣瓶、工業(yè)氣瓶等,其中CNG氣瓶生產(chǎn)規(guī)模最大2015年上半年可達(dá)60萬支以上。受累于國際石油價格下跌、石油化工企業(yè)天然氣站建設(shè)延緩等,2014年公司CNG氣瓶銷量和價格都有所下降。我們估計公司氣瓶業(yè)務(wù)銷量下降的情況短期內(nèi)難以改變,加之產(chǎn)能利用率較低,固定資產(chǎn)折舊較高,拖累公司盈利能力。
公司膜材料業(yè)務(wù)規(guī)模較小、維持每年略增,我們預(yù)計2014年、2015年膜材料業(yè)務(wù)的銷量和營業(yè)收入的同比增長穩(wěn)定,毛利率可能略有下降。預(yù)計2015年公司水務(wù)業(yè)務(wù)營收增長仍有限,固定資產(chǎn)折舊較大,影響公司盈利能力。公司科研能力強,參與市場競爭能力有待加強,并購或投資新項目在資金和人員方面都存在較大局限。未來的國資改革值得期待。風(fēng)險提示:風(fēng)電葉片業(yè)務(wù)增速不及預(yù)期,氣瓶業(yè)務(wù)虧損進(jìn)一步加大,國企改革進(jìn)程不及預(yù)期。
