本周觀點:國網充電站建設大提速,建議大幅回調后繼續關注新能源汽車產業鏈:國家電網公司啟動了在京港澳高速、京滬高速和青銀高速沿線建設電動汽車充電站的計劃,完工時間表大幅提前,若能按時完成將極大地擴展電動汽車出行里程。建議關注萬馬電纜(002276)、國電南瑞(600406)。光伏:國家能源局堅定發展分布式光伏,目前正在討論研究分布式發電支持政策的調整;我們認為,目前市場對分布式光伏的預期已經較低,但政策推進的力度不會減弱,預計二季度將陸續有項目落地,重點關注林洋電子(601222)。
    多晶硅、硅片、太陽能電池價格均下跌。據PVInsights樣本統計,上周PV級多晶硅均價下跌1.01%,多晶硅硅片價格下跌1.1%,太陽能電池價格下跌0.78%。

    上海風電補貼政策出臺,海上風電每度補貼0.2元。《上海市可再生能源和新能源發展專項資金扶持辦法》顯示:風電補貼標準分為陸上風電和海上風電,其中陸上風電補貼標準為0.1元/千瓦時,海上風電為0.2元/千瓦時。優先利好在海上風電領域擁有深厚技術儲備的公司,如中天科技(600522)、天順風能(002531)等。

    一季度棄風量下降近半,風能回暖繼續。國家能源局最新發布的2014年一季度國內風電行業“體檢”報告顯示:今年一季度風電并網裝機同比增長24%,較去年同期明顯提升。在檢驗風電行業“健康度”的核心指標棄風量方面,一季度風電全行業棄風電量同比下降近一半。

    投資策略:光伏:行業復蘇趨勢不變,長期關注細分行業龍頭陽光電源(300274),分布式關注愛康科技(002610)、林洋電子(601222),集中式關注特變電工(600089)、中利科技(002309)。電池:維持對駱駝股份(601311)的“買入”評級,建議關注新宙邦(300037)等鋰電池材料企業的投資機會。

    風險提示:經濟下滑;政策支持低于預期;新能源汽車發展低于預期。