金風科技訂單總量為3790.25MW 超預期

　　金風科技今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入630，478.63萬元，較上年同期增長65.57%，實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤77，275.04萬元，較上年同期增長44.35 %，實現(xiàn)每股收益0.35元。
　　金風科技的中報業(yè)績超出市場普遍預期(分析師平均預期增幅為30%左右)，這可能說明了證券市場對風電設備行業(yè)增速趨緩的擔心有點過度了。
截止 2010 年6 月30 日，金風科技在手訂單總量為3790.25MW，其中：750kW 機組132.75MW，1.5MW 機組3652.5MW，2.5MW 機組5MW;除此之外，公司中標未簽訂正式合同訂單1502MW，以上兩項合計為5292.25MW。目前大型海上風電項目已經(jīng)開始招標，公司將積極籌備、參與投標工作。
　　金風科技研發(fā)的新機型2.5MW永磁直驅風電機組、3.0MW混合傳動風電機組已分別完成5臺和1臺樣機的安裝，其中控股子公司德國Vensys Energy AG完成1臺2.5MW永磁直驅風電機組在德國的安裝，上述機組均已投入試運行，目前運行數(shù)據(jù)良好;預計下半年2.5MW永磁直驅機組將實現(xiàn)小批量生產(chǎn)，基于2.5MW直驅永磁機組良好的運行及檢測結果，金風科技已開始進行該機型的系列化設計乃至容量升級工作。另外，公司將在原5MW風電機組研制項目研發(fā)成果的基礎上開發(fā)6MW永磁直驅風電機組，計劃在年內(nèi)完成整機初步設計。
　　另據(jù)媒體報道，金風科技可能與9月份重啟H股的發(fā)行工作，公司對此未予否認。在中報中，金風科技重申H股發(fā)行與上市工作由于市場原因暫緩，目前仍在積極準備中，金風科技將選擇合適時機重新啟動H股發(fā)行上市工作。
　　作為國內(nèi)領先的風電設備制造商與風電整體解決方案提供商，金風科技2010-2012年的動態(tài)市盈率為17.01倍、13.09倍和10.47倍，尚不足20倍，我們維持對其的推薦評級。