以終為始——新能源資產(chǎn)管理如何實現(xiàn)“資產(chǎn)流動性價值”

2022-11-23 來源：金風(fēng)科技微平臺 瀏覽數(shù)：321

根據(jù)公開渠道的數(shù)據(jù)對比，2022年上半年風(fēng)電資產(chǎn)交易持續(xù)活躍，交易規(guī)模超過987萬千瓦，比2021年同期增長60%。雖然我國每年新能源資產(chǎn)交易比例正在快速上升，投資人結(jié)構(gòu)呈多元化趨勢，但對比歐洲新能源資產(chǎn)管理市場數(shù)據(jù)，國內(nèi)資產(chǎn)換手率偏低，財務(wù)投資人占比僅為20%，與歐洲市場財務(wù)投資人80%占比有較大差距。

　　在MSCI（摩根士丹利）2020推出的氣候風(fēng)險估值模型中，作為應(yīng)對氣候變化的解決方案提供方，可再生能源發(fā)電被列入前景樂觀行業(yè)；根據(jù)公開渠道的數(shù)據(jù)對比，2022年上半年風(fēng)電資產(chǎn)交易持續(xù)活躍，交易規(guī)模超過987萬千瓦，比2021年同期增長60%。雖然我國每年新能源資產(chǎn)交易比例正在快速上升，投資人結(jié)構(gòu)呈多元化趨勢，但對比歐洲新能源資產(chǎn)管理市場數(shù)據(jù)，國內(nèi)資產(chǎn)換手率偏低，財務(wù)投資人占比僅為20%，與歐洲市場財務(wù)投資人80%占比有較大差距。

　　

　　如何解決我國新能源市場面臨的市場前景與投資活力不匹配問題？如何激活新能源資產(chǎn)的流動性，促進(jìn)行業(yè)可持續(xù)的健康發(fā)展？11月18日，在首屆“新能源資產(chǎn)管理大會”上，金風(fēng)科技資產(chǎn)管理圍繞“新能源資產(chǎn)管理實現(xiàn)流動性價值”這一主題給出了答案。

　　風(fēng)電、光伏等新能源資產(chǎn)的流動性不足，體現(xiàn)了財務(wù)投資人對資產(chǎn)價值不確定性的擔(dān)憂，其背后是新能源投資人普遍面臨的三大痛點：投資收益不確定；電價風(fēng)險管理難；技術(shù)門檻高、更新快。這也使得新能源投資“不可能三角”的困境更為嚴(yán)峻。

　　資產(chǎn)只有在流動過程中才能最大程度地顯現(xiàn)其價值，金風(fēng)科技于2017年開始探索實踐“以實現(xiàn)資產(chǎn)流動性價值為目標(biāo)”的新能源資產(chǎn)管理模式，以投資、技術(shù)與服務(wù)三重視角，依托20余年清潔能源資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)所帶來的收益管理能力、風(fēng)險管理能力、運營技術(shù)資源，識別并消除轉(zhuǎn)化投資風(fēng)險，將新能源資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為成熟、高流動性標(biāo)的，為財務(wù)投資人參與投資提供充分的動力。

　　首先，面對投資收益的不確定性，資產(chǎn)管理方應(yīng)在投資評估的參數(shù)選取階段盡早介入，運用其產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗，在電價預(yù)測、電量預(yù)測、資產(chǎn)運營模式及成本管理方面給予財務(wù)投資人顆粒度更細(xì)的技術(shù)支持；提示財務(wù)投資者有關(guān)的政策輔助，例如“三免三減半”；幫助財務(wù)投資者應(yīng)用好風(fēng)險對沖工具，如2021年，金風(fēng)科技與中國平安共同推出的全球首個“風(fēng)速波動損失險”，確保降低風(fēng)速不確定性給項目帶來的收益風(fēng)險。

　　

　　其次，電改進(jìn)一步深化，打破了新能源資產(chǎn)原有的計劃保障體制，電價成為影響新能源資產(chǎn)收益最大的不確定性。因此，建設(shè)技術(shù)型交易能力是新能源資產(chǎn)風(fēng)險管理的重中之重。技術(shù)型交易能力不是一蹴而就的，從搭建結(jié)算管理等基礎(chǔ)交易能力，到建立計劃經(jīng)營管理等診斷性交易管理體系，再到建立負(fù)荷預(yù)測、電價預(yù)測等預(yù)測性能力，最終建成擁有多元預(yù)測模型、充分考慮風(fēng)險因素、數(shù)字化賦能的量化交易體系。這是一條“難而正確”的道路，需要資產(chǎn)管理方提供更加靈活、快速響應(yīng)的解決方案為交易市場參與者賦能。

　　

　　目前，金風(fēng)科技自主研發(fā)的金風(fēng)天機®交易云平臺已經(jīng)基本實現(xiàn)量化交易體系集成，不僅覆蓋電力交易全流程，并充分提升交易的精細(xì)度、準(zhǔn)確度，降低誤差考核、提升交易效率，平衡電價不確定性風(fēng)險。2021年，金風(fēng)天機®AI交易員上線，資產(chǎn)收益率從與傳統(tǒng)水平相比提升7%，進(jìn)一步降低了資產(chǎn)收益風(fēng)險，為電價的自動管理奠定了基礎(chǔ)。

　　

　　最后，好的資產(chǎn)管理應(yīng)該始終以精益服務(wù)的視角，與財務(wù)投資人共享產(chǎn)業(yè)生態(tài)優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢，提供技術(shù)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)治理和數(shù)字化手段。在發(fā)現(xiàn)問題到解決問題的過程中，由數(shù)據(jù)資產(chǎn)指引工程師整合資源，降低非計劃性工作，又推動更多的技術(shù)和數(shù)據(jù)應(yīng)用在現(xiàn)場管理、設(shè)備管理、成本管理和人員管理等方面，實現(xiàn)精益管理。

　　本次大會上，金風(fēng)科技資產(chǎn)管理聯(lián)合北京鑒衡認(rèn)證中心，發(fā)布行業(yè)首個《清潔能源資產(chǎn)管理與價值提升白皮書》，旨在分享資產(chǎn)管理技術(shù)經(jīng)驗，幫助更多新能源場站實現(xiàn)全生命周期度電成本和資產(chǎn)價值最優(yōu)，全面提高資產(chǎn)流動性，為更多優(yōu)質(zhì)資金選擇新能源領(lǐng)域解除后顧之憂，助推新能源領(lǐng)域的金融創(chuàng)新。

　　隨著碳達(dá)峰和碳中和進(jìn)程推進(jìn)，新能源的資產(chǎn)管理格局將呈現(xiàn)資產(chǎn)管理者多樣化、資產(chǎn)管理場景多樣化、資產(chǎn)管理技術(shù)專長多樣化的特點。金風(fēng)科技作為全球可信賴的清潔能源戰(zhàn)略合作伙伴，致力于與財務(wù)投資人共享產(chǎn)業(yè)生態(tài)優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢，使新能源資產(chǎn)更易投資、更易管理、具備更高流動性，助力我國新能源產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

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