以終為始——新能源資產(chǎn)管理如何實(shí)現(xiàn)“資產(chǎn)流動(dòng)性價(jià)值”

2022-11-23 來源：金風(fēng)科技微平臺(tái) 瀏覽數(shù)：331

根據(jù)公開渠道的數(shù)據(jù)對(duì)比，2022年上半年風(fēng)電資產(chǎn)交易持續(xù)活躍，交易規(guī)模超過987萬千瓦，比2021年同期增長(zhǎng)60%。雖然我國(guó)每年新能源資產(chǎn)交易比例正在快速上升，投資人結(jié)構(gòu)呈多元化趨勢(shì)，但對(duì)比歐洲新能源資產(chǎn)管理市場(chǎng)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)換手率偏低，財(cái)務(wù)投資人占比僅為20%，與歐洲市場(chǎng)財(cái)務(wù)投資人80%占比有較大差距。

　　在MSCI（摩根士丹利）2020推出的氣候風(fēng)險(xiǎn)估值模型中，作為應(yīng)對(duì)氣候變化的解決方案提供方，可再生能源發(fā)電被列入前景樂觀行業(yè)；根據(jù)公開渠道的數(shù)據(jù)對(duì)比，2022年上半年風(fēng)電資產(chǎn)交易持續(xù)活躍，交易規(guī)模超過987萬千瓦，比2021年同期增長(zhǎng)60%。雖然我國(guó)每年新能源資產(chǎn)交易比例正在快速上升，投資人結(jié)構(gòu)呈多元化趨勢(shì)，但對(duì)比歐洲新能源資產(chǎn)管理市場(chǎng)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)換手率偏低，財(cái)務(wù)投資人占比僅為20%，與歐洲市場(chǎng)財(cái)務(wù)投資人80%占比有較大差距。

　　

　　如何解決我國(guó)新能源市場(chǎng)面臨的市場(chǎng)前景與投資活力不匹配問題？如何激活新能源資產(chǎn)的流動(dòng)性，促進(jìn)行業(yè)可持續(xù)的健康發(fā)展？11月18日，在首屆“新能源資產(chǎn)管理大會(huì)”上，金風(fēng)科技資產(chǎn)管理圍繞“新能源資產(chǎn)管理實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性價(jià)值”這一主題給出了答案。

　　風(fēng)電、光伏等新能源資產(chǎn)的流動(dòng)性不足，體現(xiàn)了財(cái)務(wù)投資人對(duì)資產(chǎn)價(jià)值不確定性的擔(dān)憂，其背后是新能源投資人普遍面臨的三大痛點(diǎn)：投資收益不確定；電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理難；技術(shù)門檻高、更新快。這也使得新能源投資“不可能三角”的困境更為嚴(yán)峻。

　　資產(chǎn)只有在流動(dòng)過程中才能最大程度地顯現(xiàn)其價(jià)值，金風(fēng)科技于2017年開始探索實(shí)踐“以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)流動(dòng)性價(jià)值為目標(biāo)”的新能源資產(chǎn)管理模式，以投資、技術(shù)與服務(wù)三重視角，依托20余年清潔能源資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所帶來的收益管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、運(yùn)營(yíng)技術(shù)資源，識(shí)別并消除轉(zhuǎn)化投資風(fēng)險(xiǎn)，將新能源資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為成熟、高流動(dòng)性標(biāo)的，為財(cái)務(wù)投資人參與投資提供充分的動(dòng)力。

　　首先，面對(duì)投資收益的不確定性，資產(chǎn)管理方應(yīng)在投資評(píng)估的參數(shù)選取階段盡早介入，運(yùn)用其產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在電價(jià)預(yù)測(cè)、電量預(yù)測(cè)、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式及成本管理方面給予財(cái)務(wù)投資人顆粒度更細(xì)的技術(shù)支持；提示財(cái)務(wù)投資者有關(guān)的政策輔助，例如“三免三減半”；幫助財(cái)務(wù)投資者應(yīng)用好風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，如2021年，金風(fēng)科技與中國(guó)平安共同推出的全球首個(gè)“風(fēng)速波動(dòng)損失險(xiǎn)”，確保降低風(fēng)速不確定性給項(xiàng)目帶來的收益風(fēng)險(xiǎn)。

　　

　　其次，電改進(jìn)一步深化，打破了新能源資產(chǎn)原有的計(jì)劃保障體制，電價(jià)成為影響新能源資產(chǎn)收益最大的不確定性。因此，建設(shè)技術(shù)型交易能力是新能源資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的重中之重。技術(shù)型交易能力不是一蹴而就的，從搭建結(jié)算管理等基礎(chǔ)交易能力，到建立計(jì)劃經(jīng)營(yíng)管理等診斷性交易管理體系，再到建立負(fù)荷預(yù)測(cè)、電價(jià)預(yù)測(cè)等預(yù)測(cè)性能力，最終建成擁有多元預(yù)測(cè)模型、充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素、數(shù)字化賦能的量化交易體系。這是一條“難而正確”的道路，需要資產(chǎn)管理方提供更加靈活、快速響應(yīng)的解決方案為交易市場(chǎng)參與者賦能。

　　

　　目前，金風(fēng)科技自主研發(fā)的金風(fēng)天機(jī)®交易云平臺(tái)已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)量化交易體系集成，不僅覆蓋電力交易全流程，并充分提升交易的精細(xì)度、準(zhǔn)確度，降低誤差考核、提升交易效率，平衡電價(jià)不確定性風(fēng)險(xiǎn)。2021年，金風(fēng)天機(jī)®AI交易員上線，資產(chǎn)收益率從與傳統(tǒng)水平相比提升7%，進(jìn)一步降低了資產(chǎn)收益風(fēng)險(xiǎn)，為電價(jià)的自動(dòng)管理奠定了基礎(chǔ)。

　　

　　最后，好的資產(chǎn)管理應(yīng)該始終以精益服務(wù)的視角，與財(cái)務(wù)投資人共享產(chǎn)業(yè)生態(tài)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，提供技術(shù)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)治理和數(shù)字化手段。在發(fā)現(xiàn)問題到解決問題的過程中，由數(shù)據(jù)資產(chǎn)指引工程師整合資源，降低非計(jì)劃性工作，又推動(dòng)更多的技術(shù)和數(shù)據(jù)應(yīng)用在現(xiàn)場(chǎng)管理、設(shè)備管理、成本管理和人員管理等方面，實(shí)現(xiàn)精益管理。

　　本次大會(huì)上，金風(fēng)科技資產(chǎn)管理聯(lián)合北京鑒衡認(rèn)證中心，發(fā)布行業(yè)首個(gè)《清潔能源資產(chǎn)管理與價(jià)值提升白皮書》，旨在分享資產(chǎn)管理技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，幫助更多新能源場(chǎng)站實(shí)現(xiàn)全生命周期度電成本和資產(chǎn)價(jià)值最優(yōu)，全面提高資產(chǎn)流動(dòng)性，為更多優(yōu)質(zhì)資金選擇新能源領(lǐng)域解除后顧之憂，助推新能源領(lǐng)域的金融創(chuàng)新。

　　隨著碳達(dá)峰和碳中和進(jìn)程推進(jìn)，新能源的資產(chǎn)管理格局將呈現(xiàn)資產(chǎn)管理者多樣化、資產(chǎn)管理場(chǎng)景多樣化、資產(chǎn)管理技術(shù)專長(zhǎng)多樣化的特點(diǎn)。金風(fēng)科技作為全球可信賴的清潔能源戰(zhàn)略合作伙伴，致力于與財(cái)務(wù)投資人共享產(chǎn)業(yè)生態(tài)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，使新能源資產(chǎn)更易投資、更易管理、具備更高流動(dòng)性，助力我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

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