海上風電機組中標價格降幅超預期，國內(nèi)海上風電有望提前實現(xiàn)平價
2021 年10 月11 日，華潤電力蒼南1#和中廣核象山兩個海上風電場風機采購項目開標，投標人平均單價(含塔筒)分別為4563 元/kW、4352 元/kW。此次招標價格較此前價格降幅40%-50%，大超預期。
參考最近兩個項目的招標價格，上述兩個項目的整體造價預計下降至13000 元/kW 以下，如果按照浙江省平價0.458 元/kwh 測算，則項目內(nèi)部收益率(IRR)可達8%，高于某些運營商的審批項目的底線。預計海上風電有望提前進入平價時代。
海上風電開發(fā)開始具備由近海走向遠海能力，開發(fā)潛力接近3000GW
根據(jù)信息：2021 年9 月22 日，汕頭中澎二海上風電場項目舉行投產(chǎn)倒計時儀式。該項目規(guī)劃裝機容量100 萬千瓦，離岸距離95公里(超出20 公里以外的遠海地區(qū))，水深范圍30-50 米，是目前國內(nèi)規(guī)模最大、離岸距離最遠、水深最深的海上風電場項目。
該項目擬采用國內(nèi)首創(chuàng)的集約式柔性直流輸電技術，具有傳輸距離遠、容量大、損耗低等優(yōu)點。預計將顯著降低海上風電建設成本，打破國外IGBT 技術壟斷壁壘，推動我國深遠海海上風電平價進度和關鍵設備國產(chǎn)化進程。
根據(jù)世界銀行集團能源部門管理幫助計劃(World Bank Group Energy SectorManagement Assistant Program)的數(shù)據(jù)，我國沿海200 公里以內(nèi)，水深1000m以內(nèi)水域的海上風電技術性開發(fā)潛力為2982GW，其中固定式1400GW、漂浮式1582GW。隨著海上風電技術的進步，國內(nèi)海上風電潛能有望逐步釋放。
主機廠陸續(xù)推出7MW 以上海風機組，海上風電大兆瓦技術突飛猛進
運達股份：2021 年4 月“海風”系列7MW 平臺首臺海上機組下線；2021 年9月發(fā)布“海風”系列9MW 海鷂平臺WD225-9000 抗臺型海上機組，是目前市場上同等容量單千瓦掃風面積最大的抗臺型機組。
明陽智能：2021 年7 月獨立自主研發(fā)的國內(nèi)首款百米級超長碳玻混葉片MySE11-99A1 葉片成功下線；2021 年8 月推出海上風機MySE16-242，為全球最大的海上16MW 級海風機組。
電氣風電：2021 年9 月推出11MW 海上風機Petrel 平臺SEW11.0-208，為亞洲最大的直驅(qū)海上風電機組。
隨著大功率機組技術、機組抗臺風技術、超大葉片技術、漂浮式風機技術等海上風電設備技術的不斷進步，預計我國海上風電機組的發(fā)電性能和性價比將逐步提高，助力海上風電機組實現(xiàn)全面平價。
投資建議
主機廠：短期業(yè)績彈性大，長期增長α看海風和出口。2020 年高價訂單確認收入和陸上風電零部件價格下跌帶來的剪刀差擴大將提升主機廠的毛利率。推薦運達股份(高價訂單2021 年集中交付)、看好明陽智能(海上風電占比高)。
核心零部件：看好市場規(guī)模較大、競爭格局良好細分領域龍頭。1)看好海上電纜龍頭東方電纜； 2)推薦全球化、大型化鑄件龍頭日月股份；風電運營商：隨著海上風電成本持續(xù)下降，風電運營最為受益。1)看好海上風電引領者三峽能源；2)推薦地方性海上風電運營商福能股份。
