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“中車模式”落定:“帶路”央企大整合大重組

2015-05-08 來源:21世紀經濟報道 瀏覽數:752

  集團層面的重組可以以組建國有投資公司或國有投資運營公司為目標,由其掌握相應公司的股權和資產,考核相應資產與股權的經營效益為目的,而其他內容的重組或減或免,加速重組的進程。
  5月7日起,在A股和H股的中國南車與中國北車開始停牌換股,直至最后合為一家上市公司,即中國中車。
  按照兩家公司最新發布的財報,截至2015年3月底,中國南車與中國北車的資產合計2998億元,軌道交通裝備行業巨無霸即將落地。
  中國中車的誕生歷程,完整詮釋了中央開啟此輪央企重組的用意與思路,因此,此時回顧中國南車與中國北車的重組歷程,或能更加系統地掌握此輪央企重組的邏輯,以及未來的重組思路。
  重組神速一年落定
  2014年12月30日,中國南車與中國北車正式宣告,將合并為一家新公司,雙方初步擬定新公司的中文名稱為中國中車股份有限公司,簡稱中國中車。
  合并后新公司同時承繼及承接中國南車與中國北車的全部資產、負債、業務、人員、合同、資質及其他一切權利與義務。同時,合并后新公司將采用新的公司名稱和組織機構代碼、股票簡稱和代碼、法人治理結構、戰略定位、組織架構、管理體系、公司品牌等,從而實現雙方的對等合并。
  爾后四個多月內,南北車雙方都相繼獲得各自股東大會、證監會、商務部和各國監管機構對雙方合并的認可,從法律程序上拿到了中國中車誕生的通行證。
  中國中車的誕生過程可謂神速。從擬意到實現,不到一年的時間。
  記者從接近國資委的相關人士獲悉,2014年7月國資委決定將中國南車與中國北車進行合并重組,隨后兩家公司聘請中介機構進場,起草各自的重組方案。據悉,中金證券和長城證券均是2014年8月份入場。9月初雙方已向國資委提交各自的重組方案。而后雙方還成立了重組小組,由中國北車董事長崔殿國任重組組長。
  2014年9月,重組消息在市場開始有了傳言。中國南車與中國北車還發公告辟謠,不料,很快,2014年10月27日起,兩家公司雙雙停牌,公告有重要事項發布,兩個月后的12月30日,該重要事項被證實為合并重組。
  中國北車內部人士向記者坦承,原本料不到這起重組會推進得如此迅速,按照以往央企重組的經驗,像這么大的央企合并重組為期兩年完成極為正常。比如中國外運集團和長航集團的合并,是從2008年宣布意向,但正式合并拖至2010年才開始。

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