中國風電材料設備網(wǎng)：龍源于11月6日公布其2014年10月的初步營運數(shù)據(jù)。10月的風力發(fā)電輸出同比上升6.0%，而1到10月的月風力發(fā)電同比增長達1.0%。在政府政策支持，發(fā)電容量增加和利用小時數(shù)持續(xù)改善下，我們仍然看好行業(yè)長期前景。維持對龍源的買入評級及現(xiàn)金流折現(xiàn)為基礎的目標價9.4元。
龍源公布10月風力發(fā)電輸出同比上升6.0%。
龍源于11月6日公布其2014年10月的初步營運數(shù)據(jù)。風力發(fā)電輸出同比上升6.0%，火電輸出同比下降11.7%，及其他可再生能源(包括太陽能和生物質)發(fā)電輸出同比下降49.0%。
全國地區(qū)風速轉好，導致整體風電輸出增加。
整體風電輸出增加主要是由于華北主要省份的風電輸出錄得顯著改善，如遼寧(同比上升42.6%)、山東(同比上升76.1%)、新疆(同比上升36.5%)及寧夏(同比上升96.1%)。10月華南和華東地區(qū)之風電輸出也錄得上升，如云南(同比上升75.3%)、貴州(同比上升143.3%)、及山西(同比上升22.1%)，使我們相信風速轉強屬全國性事件。相對9月/8月份同比下降-16%/-24%，10月份之風資源明顯好轉。
今年基數(shù)較低，預計明年復蘇強勁。
由于今年風速異常低，我們預計龍源電力14年風力發(fā)電同比增速將只有低個位數(shù)。由于該公司計劃在15年上半年新增加約2GW 之風電裝機容量，而如果我們假設風速明年回復正常，那龍源之風力發(fā)電數(shù)據(jù)應該會于明年錄得強勁復蘇。
維持其買入評級及現(xiàn)金流折現(xiàn)為基礎的目標價9.4元。
雖然1到10月風力發(fā)電輸出只略微上升1%，我們相信龍源于今年第四季會加速裝機步伐，在政府政策支持，發(fā)電容量增加和利用小時數(shù)持續(xù)改善下，我們仍然看好行業(yè)長期前景。維持對龍源的買入評級及現(xiàn)金流折現(xiàn)為基礎的目標價9.4元。國信證券(香港)金融控股有限公司
