近日，Wood Mackenzie發(fā)布了一份名為《Cross currents: Charting a sustainable course for offshore wind》的研究報(bào)告，小編翻譯成中文《逆流：為海上風(fēng)電制定可持續(xù)發(fā)展路線》。具體內(nèi)容如下：

前言

海上風(fēng)電行業(yè)正在探索未知領(lǐng)域，應(yīng)對(duì)成本上升和供應(yīng)鏈壓力等一系列新挑戰(zhàn)。最近的焦點(diǎn)集中在美國(guó)和英國(guó)的一些有問(wèn)題的項(xiàng)目上。這些項(xiàng)目贏得了競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)，鎖定了其資金計(jì)劃，但最近發(fā)現(xiàn)由于意外的成本增加，它們面臨著較低的利潤(rùn)預(yù)期回報(bào)。習(xí)慣于降低海上風(fēng)電項(xiàng)目成本的開(kāi)發(fā)商已經(jīng)假設(shè)這些將繼續(xù)，或者至少不會(huì)增加。這些不受歡迎的“逆流”甚至促使一些項(xiàng)目停止開(kāi)發(fā)并支付提前退出的合同終止費(fèi)。

每年增加 77 吉瓦的裝機(jī)容量來(lái)滿足所有政府目標(biāo)是不現(xiàn)實(shí)的。如果不盡快對(duì)海上風(fēng)電供應(yīng)鏈進(jìn)行更多直接投資，即使實(shí)現(xiàn)我們 30 吉瓦的裝機(jī)量預(yù)測(cè)也將被證明是不現(xiàn)實(shí)的。政府和開(kāi)發(fā)商的雄心勃勃使海上風(fēng)電取得了進(jìn)展。這些初步努力的早期證據(jù)表明，需要調(diào)整和新政策來(lái)轉(zhuǎn)變供應(yīng)鏈，以實(shí)現(xiàn)工業(yè)規(guī)模的海上風(fēng)電項(xiàng)目。

直到近些年，中國(guó)大力發(fā)展了自己海上風(fēng)電供應(yīng)鏈，主要是為了滿足自己的需求。因此，出于本分析的目的，除非另有說(shuō)明，否則我們排除在中國(guó)的項(xiàng)目和制造設(shè)施。不過(guò)，我們將研究中國(guó)未來(lái)如何可能融入更大的全球供應(yīng)鏈。

建設(shè)海上風(fēng)電供應(yīng)鏈需要270億美元投資

為了實(shí)現(xiàn)政府制定的2030年目標(biāo)，需要 對(duì)新的供應(yīng)鏈產(chǎn)能進(jìn)行超過(guò)100億美元的投資。然而，即使到2030年達(dá)到我們的基準(zhǔn)情景30吉瓦的年裝機(jī)容量，到2026年也需要大約270億美元的投資，其中大部分投資將在未來(lái)兩年內(nèi)完成，以用于設(shè)施的擴(kuò)建。這270億美元不包括完整的供應(yīng)鏈建設(shè)；這是安裝、基礎(chǔ)、塔架、葉片和機(jī)艙所需的。下圖總結(jié)了每個(gè)領(lǐng)域的投資需求以及投資缺口。

由于海上設(shè)備的獨(dú)特尺寸，這些組件中的每一個(gè)都僅供應(yīng)給海上風(fēng)電行業(yè)，而不是陸上行業(yè)。其他組件（其中傳輸是最重要的）還供應(yīng)給除海上風(fēng)電之外的其他行業(yè)。

安裝：最大的投資缺口

安裝是指渦輪機(jī)和基礎(chǔ)的安裝。其中，安裝船是關(guān)鍵設(shè)備。由于無(wú)法應(yīng)對(duì)不斷增加的渦輪機(jī)和基礎(chǔ)重量和尺寸，現(xiàn)有船隊(duì)的一半將退役，這意味著超過(guò) 20艘新安裝船需要投入使用。在總共需要130 億美元的投資中，安裝商已承諾的投資金額略低于一半。

基礎(chǔ)：擴(kuò)張面臨諸多挑戰(zhàn)

基礎(chǔ)是海上風(fēng)力渦輪機(jī)的支撐結(jié)構(gòu)。單樁是主要技術(shù)——打入海底的鋼管。雖然老牌公司已承諾將現(xiàn)有產(chǎn)能幾乎翻倍的項(xiàng)目，但到 2030 年，仍需要類似規(guī)模的產(chǎn)能增長(zhǎng)來(lái)支持每年新增 30 吉瓦的裝機(jī)量。此外，還要擴(kuò)大地基的制造能力。由于其重量和尺寸較大、物流復(fù)雜且需要針對(duì)各個(gè)站點(diǎn)進(jìn)行定制，因此它比供應(yīng)鏈的其他方面更具挑戰(zhàn)性。

葉片：制造商感受到資金壓力

葉片與風(fēng)相互作用產(chǎn)生空氣動(dòng)力，使渦輪機(jī)的轉(zhuǎn)子旋轉(zhuǎn)。葉片制造通常需要持續(xù)投資，不僅是為了滿足需求增長(zhǎng)，而且隨著葉片尺寸的增大，必須制造新模具，并且每個(gè)模具的產(chǎn)量會(huì)減少。一些設(shè)施甚至不得不關(guān)閉，因?yàn)樗鼈儫o(wú)法容納更大的刀片尺寸。渦輪機(jī)原始設(shè)備制造商 ( OEM )的EBITDA利潤(rùn)率很低甚至為負(fù)，并且只承諾了新工廠所需40億美元投資的三分之一，考慮到新工廠的建設(shè)周期為三到五年，這一數(shù)字令人擔(dān)憂。

塔筒：更大的渦輪機(jī)尺寸將推動(dòng)塔架需求的增加

塔筒用于支撐機(jī)艙和葉片的質(zhì)量。渦輪機(jī)塔筒由多個(gè)部分組成，其中三段式塔筒一直是該行業(yè)的主要產(chǎn)品。但是，由于需要支持更大的渦輪機(jī)尺寸，因此需要采用四節(jié)段和五節(jié)段塔筒，到2029年，對(duì)塔架節(jié)段的需求將增加3.5倍。節(jié)段尺寸的增加也使塔筒變得更加復(fù)雜，需要擴(kuò)大工廠的生產(chǎn)尺寸，使現(xiàn)有工廠變得過(guò)時(shí)。盡管已有大量關(guān)于新的潛在塔筒制造能力的公告，但只有35%的必要新建或擴(kuò)建設(shè)施已達(dá)成最終投資決定(FID) 。

機(jī)艙：最有可能成為供應(yīng)鏈瓶頸

風(fēng)力渦輪機(jī)的機(jī)艙內(nèi)裝有有助于將葉片的機(jī)械能轉(zhuǎn)化為電能的組件。與海上風(fēng)電供應(yīng)鏈的所有其他方面相比，機(jī)艙最不可能成為供應(yīng)鏈瓶頸。為了滿足本十年的峰值需求，產(chǎn)能必須在2023年的基礎(chǔ)上增加50%左右。原始設(shè)備制造商已經(jīng)制定了最終投資決定，承諾承擔(dān)大部分增長(zhǎng)。然而，機(jī)艙由多個(gè)部件組成，均來(lái)自外部。協(xié)調(diào)所需次級(jí)供應(yīng)商的產(chǎn)能擴(kuò)張將具有挑戰(zhàn)性。

籌集270億美元為何這么難？

在數(shù)萬(wàn)億美元的氣候危機(jī)背景下，到2030年斥資270億美元建設(shè)海上風(fēng)電供應(yīng)鏈似乎并不是很多錢(qián)。那么，為什么動(dòng)員投資如此困難呢？

原因1：海上風(fēng)電利潤(rùn)率低使投資更具挑戰(zhàn)性

自2015年以來(lái)，海上風(fēng)電供應(yīng)鏈中的公司EBITDA利潤(rùn)率一直在下降，當(dāng)時(shí)該行業(yè)已經(jīng)建立了供應(yīng)約800臺(tái)渦輪機(jī)的能力。自2015 年以來(lái)，渦輪機(jī)安裝量平均每年約為500臺(tái)。即使到2022年，全球也僅安裝了678臺(tái)渦輪機(jī)（不含中國(guó)大陸）。

原因2：2015年擴(kuò)建導(dǎo)致的供應(yīng)過(guò)剩是抑制盈利能力的因素之一

2015年擴(kuò)建導(dǎo)致的供應(yīng)過(guò)剩是抑制盈利能力的因素之一。供應(yīng)商現(xiàn)在還必須應(yīng)對(duì)過(guò)去兩年的通貨膨脹和更高的商品投入成本。EBITDA 利潤(rùn)率下降的一個(gè)例外是安裝公司，它們的 EBITDA 利潤(rùn)率較高且不斷增加。然而，這是一種誤導(dǎo)，因?yàn)榘惭b比其他行業(yè)的資本密集度更高，而且高折舊對(duì)利潤(rùn)造成了影響。

目前的供應(yīng)商對(duì)其投資計(jì)劃持謹(jǐn)慎態(tài)度。此外，它們?nèi)狈τ芰Γ璧K了它們?yōu)楫a(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)峁┵Y金的能力，并阻礙了該行業(yè)的創(chuàng)新。此外，宏觀經(jīng)濟(jì)通脹壓力正在推高新投資所需的資本支出成本。

原因3：風(fēng)機(jī)尺寸不斷增加帶來(lái)的不確定性

渦輪機(jī)尺寸增加是降低海上風(fēng)電成本的關(guān)鍵。但這些更大的尺寸也使得供應(yīng)鏈中的一些要素變得過(guò)時(shí)，例如安裝船。在其他地方，改變制造設(shè)施需要昂貴的投資。因此，供應(yīng)鏈投資和研發(fā)支出必須在更短的時(shí)間內(nèi)收回， 那些投資者不確定要計(jì)劃的渦輪機(jī)尺寸。當(dāng)制造過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，較大尺寸的部件也會(huì)增加修復(fù)錯(cuò)誤的成本。最后，渦輪機(jī)尺寸的增加使得開(kāi)發(fā)商直到最后一刻才愿意簽署設(shè)備訂單，希望他們的大型渦輪機(jī)項(xiàng)目的成本能夠繼續(xù)下降。這可能是一些項(xiàng)目無(wú)法盈利的因素之一。

原因4：項(xiàng)目時(shí)間的不確定性可能會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈需求的巨大差異

計(jì)劃在2025年至2027年期間并網(wǎng)的約2.4 吉瓦項(xiàng)目已獲得市場(chǎng)途徑 ——要么是某種形式的補(bǔ)貼，要么是購(gòu)電協(xié)議(PPA) ——但尚未做出最終投資決定。其中一些項(xiàng)目在成本開(kāi)始上漲之前就簽署了購(gòu)電協(xié)議或補(bǔ)貼協(xié)議，現(xiàn)在面臨著潛在的不經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，他們希望在以后重新談判或退出并投標(biāo)。

圖4顯示了我們根據(jù)當(dāng)前時(shí)間表進(jìn)行的擴(kuò)建預(yù)測(cè)， 與所有尚未達(dá)成最終投資決定的項(xiàng)目延遲兩年進(jìn)行比較。雖然所有項(xiàng)目不太可能都被推遲，但這會(huì)將預(yù)期的設(shè)備需求從2025-27年轉(zhuǎn)移到2028-30年。結(jié)果是短期內(nèi)對(duì)制造業(yè)擴(kuò)張的需求減少，但為滿足2028年的需求而需要更大的擴(kuò)張需求。事實(shí)上，如果這種情況發(fā)生，某些項(xiàng)目可能在 2028-30年根本無(wú)法建成，這意味著政府將進(jìn)一步落后于其目標(biāo)。項(xiàng)目時(shí)間的不確定性是供應(yīng)鏈參與者猶豫是否進(jìn)一步擴(kuò)張的原因之一。

全球許多政府的新能源轉(zhuǎn)型重點(diǎn)是設(shè)定2030年海上風(fēng)電目標(biāo)，預(yù)計(jì)2030年裝機(jī)容量將達(dá)到77吉瓦，而 2023 年為6 吉瓦。許多投資者擔(dān)心，如果供應(yīng)鏈的建設(shè)是為了滿足 2030 年的峰值安裝需求（接近政府目標(biāo)），那么2030 年之后將沒(méi)有足夠的設(shè)備需求來(lái)支持它。對(duì)該行業(yè)來(lái)說(shuō)，這似乎與2015年后利潤(rùn)率的暴跌驚人地相似。這對(duì)供應(yīng)商來(lái)說(shuō)尤其重要，因?yàn)樗麄冃枰?0多年的時(shí)間才能獲得投資回報(bào)。

原因5：海上風(fēng)電供應(yīng)鏈日益集中

海上風(fēng)電供應(yīng)鏈在過(guò)去十年中高度集中。葉片、短艙和基礎(chǔ)的前三大生產(chǎn)商分別占各自市場(chǎng)的93%、96%和67%。無(wú)法確保與一家占主導(dǎo)地位的公司的產(chǎn)能，可能意味著必須與一家經(jīng)驗(yàn)不足的公司打交道。鑒于目前許多供應(yīng)鏈公司的財(cái)務(wù)狀況不佳，任何一家公司的退出都可能對(duì)該行業(yè)滿足預(yù)期需求的能力產(chǎn)生不利影響。

除了整合之外，供應(yīng)鏈組件市場(chǎng)日益緊張也意味著，與過(guò)去十年不同，理論上，設(shè)備銷(xiāo)售商應(yīng)該擁有更大的定價(jià)權(quán)和影響項(xiàng)目時(shí)間表的能力——這是尋求最低成本的開(kāi)發(fā)商必須面對(duì)的問(wèn)題。

如何擴(kuò)大海上風(fēng)電供應(yīng)鏈

政府政策在海上風(fēng)電領(lǐng)域發(fā)揮著巨大作用。投資機(jī)會(huì)往往是由政府的承購(gòu)薪酬計(jì)劃、允許公用事業(yè)公司收回購(gòu)買(mǎi)電力成本的立法、租賃權(quán)的出售以及建設(shè)輸電系統(tǒng)的計(jì)劃推動(dòng)的。政府還通過(guò)當(dāng)?shù)睾空邔?duì)供應(yīng)鏈產(chǎn)生直接影響，該政策規(guī)定項(xiàng)目的部分設(shè)備在當(dāng)?shù)刂圃臁Ｕ叩慕Y(jié)構(gòu)和實(shí)施方式將在塑造供應(yīng)鏈增長(zhǎng)方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。

在這種背景下，市場(chǎng)參與者和政策制定者在幫助建立一個(gè)能夠?qū)崿F(xiàn)政策目標(biāo)的行業(yè)時(shí)需要考慮的重要因素包括：

2030年后的目標(biāo)。支持海上風(fēng)電一體化的電力市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的目標(biāo)設(shè)定和計(jì)劃需要在尚未實(shí)現(xiàn)的地方延長(zhǎng)到2030年之后。理想情況下，可以為2035年、2040年及以后制定目標(biāo)。同樣重要的是要認(rèn)識(shí)到，2030年的目標(biāo)可能太高，因?yàn)樗鼤?huì)蠶食未來(lái)幾十年的需求。最后，目標(biāo)需要有一個(gè)明確的租賃機(jī)會(huì)、輸電擴(kuò)建和市場(chǎng)路線圖。

產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)。政策制定者應(yīng)該記住，在本世紀(jì)末，將有一場(chǎng)爭(zhēng)奪稀缺制造能力的競(jìng)爭(zhēng)。越早的投標(biāo)可以在2028年至2030年期間舉行，投標(biāo)框架越健全，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的國(guó)家就越多。我們預(yù)計(jì)，這些動(dòng)態(tài)對(duì)海上風(fēng)電新興市場(chǎng)的建設(shè)尤其不利。

對(duì)增長(zhǎng)動(dòng)力的信心。該行業(yè)需要恢復(fù)供應(yīng)鏈公司對(duì)中標(biāo)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的信心。我們預(yù)測(cè)的2023-2030年中國(guó)以外的產(chǎn)能中，幾乎有一半已經(jīng)達(dá)成了承購(gòu)協(xié)議。這種項(xiàng)目可見(jiàn)性是前所未有的。盡管如此，該行業(yè)仍不確定項(xiàng)目何時(shí)以及是否會(huì)達(dá)到FID并轉(zhuǎn)化為固定訂單。做到這一點(diǎn)的最佳方法是縮短從授標(biāo)到項(xiàng)目達(dá)到FID的時(shí)間，并對(duì)項(xiàng)目交付能力實(shí)施強(qiáng)有力的投標(biāo)要求。

在決定是否重新談判有風(fēng)險(xiǎn)的合同時(shí)，考慮供應(yīng)鏈因素的影響。被要求重新談判先前中標(biāo)條款的國(guó)家應(yīng)該考慮不這樣做對(duì)供應(yīng)鏈的影響：這可能會(huì)危及他們和其他政府制定2030年目標(biāo)的能力。如果未來(lái)的合同包括合同授予和施工結(jié)束之間的某種形式的商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)化，那么整個(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)可以得到最好的緩解。

本土化制造要求。需要根據(jù)發(fā)展高效和擴(kuò)大供應(yīng)鏈的目標(biāo)，仔細(xì)考慮本地產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求授權(quán)的就業(yè)和經(jīng)濟(jì)效益。在不必確保某些組件在當(dāng)?shù)夭少?gòu)的情況下，擴(kuò)大供應(yīng)鏈規(guī)模將是一項(xiàng)極具挑戰(zhàn)性的工作。需求越是本地化和多樣化，高效擴(kuò)展就越具有挑戰(zhàn)性，對(duì)成本的影響也就越大。

使用“尺寸帽”暫停風(fēng)機(jī)尺寸競(jìng)賽。渦輪機(jī)原始設(shè)備制造商已經(jīng)在開(kāi)發(fā)下一代渦輪機(jī)型號(hào)，而一些正在建造的新船只和設(shè)施能夠容納25兆瓦的渦輪機(jī)，是中國(guó)以外現(xiàn)有安裝船能力的兩倍。荷蘭政府最近提出了渦輪機(jī)葉尖高度的上限，這將有效地將渦輪機(jī)的尺寸限制在25兆瓦。最終，最重要的因素不是上限的大小，而是施加了上限。讓所有國(guó)家都參與進(jìn)來(lái)將是一項(xiàng)挑戰(zhàn)。然而，如果核心市場(chǎng)——?dú)W洲和美國(guó)——強(qiáng)制執(zhí)行上限，供應(yīng)商將不太可能引入超過(guò)上限的技術(shù)，即使這是可能的。由于增加渦輪機(jī)尺寸是降低成本的關(guān)鍵，因此上限應(yīng)該是暫時(shí)的，但至少要持續(xù)10年，因?yàn)檫@將使供應(yīng)商和投資者對(duì)他們的新投資充滿信心。

把中國(guó)作為“外卡”選手。隨著成本的競(jìng)爭(zhēng)力、質(zhì)量的提高、財(cái)務(wù)狀況的健康，以及國(guó)內(nèi)需求波動(dòng)導(dǎo)致投資組合多樣化的必要性，中國(guó)公司準(zhǔn)備奪取中國(guó)以外的市場(chǎng)份額。政府、開(kāi)發(fā)商甚至供應(yīng)商現(xiàn)在都需要做出戰(zhàn)略決策，決定他們希望中國(guó)供應(yīng)商在全球海上風(fēng)電供應(yīng)鏈中扮演什么角色。這些決定將影響就業(yè)、產(chǎn)能建設(shè)、利潤(rùn)和溫室氣體排放。在西方政府推動(dòng)本土制造并努力減少太陽(yáng)能和存儲(chǔ)行業(yè)對(duì)中國(guó)的依賴之際，開(kāi)發(fā)商將需要仔細(xì)考慮是與中國(guó)公司發(fā)展深厚的關(guān)系，以填補(bǔ)非中國(guó)公司留下的一些空白，還是依靠中國(guó)供應(yīng)商來(lái)應(yīng)對(duì)任何突發(fā)問(wèn)題，作為后備計(jì)劃。

開(kāi)發(fā)商和供應(yīng)商之間合作伙伴關(guān)系的創(chuàng)新。開(kāi)發(fā)商需要考慮與供應(yīng)商建立創(chuàng)新的合作伙伴關(guān)系，以提供供應(yīng)商增加產(chǎn)能所需的需求穩(wěn)定性。例如，在太陽(yáng)能行業(yè)，Invenergy最近與世界上最大的太陽(yáng)能組件生產(chǎn)商之一LONGi成立了一家合資企業(yè)，在美國(guó)建立了一個(gè)新的制造設(shè)施。Invenergy為該設(shè)施提供了6億美元的投資，并將成為主要客戶。在另一個(gè)例子中，Iberdrola與一家單樁制造商簽署了一項(xiàng)框架協(xié)議，為后者提供了未來(lái)銷(xiāo)售的確定性，而Iberdrora則獲得了滿足其未來(lái)單樁需求的優(yōu)惠準(zhǔn)入。其他例子包括開(kāi)發(fā)商的預(yù)付款和定向供應(yīng)協(xié)議，以幫助為新制造能力的投資提供資金。開(kāi)發(fā)商還可以投資資源，幫助擴(kuò)大供應(yīng)鏈集中部分的一些小公司的規(guī)模。現(xiàn)在需要這些舉措來(lái)資助新的供應(yīng)鏈投資，但它們也給開(kāi)發(fā)商帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)——主要是他們可能會(huì)發(fā)現(xiàn)自己致力于設(shè)備訂單，但沒(méi)有使用該訂單的項(xiàng)目。我們預(yù)計(jì)投標(biāo)將保持競(jìng)爭(zhēng)力，這意味著2028-2030年項(xiàng)目的未來(lái)所有權(quán)仍不確定。因此，創(chuàng)新類型的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，如共享回購(gòu)或未使用產(chǎn)能的二級(jí)市場(chǎng)，可能會(huì)被證明是有價(jià)值的。

（編譯自Wood Mackenzie）