11月18日，由《風(fēng)能》雜志主辦的首屆新能源資產(chǎn)管理大會（NEAM 2022）在北京成功舉辦。本次大會由寧夏嘉澤新能源股份有限公司、北京鑒衡認(rèn)證中心共同承辦，北京天潤新能投資有限公司協(xié)辦，支持單位為北京協(xié)合運(yùn)維風(fēng)電技術(shù)有限公司。大會以“探索新形勢下新能源資產(chǎn)收益最大化模式”為主題，聚焦新能源資產(chǎn)投融資、評估、交易、碳資產(chǎn)管理和新能源運(yùn)維技改等熱點(diǎn)，旨在通過對國內(nèi)外最前沿解決方案案例的總結(jié)與交流，為國內(nèi)外新能源行業(yè)提供更為高效具體的發(fā)展參考路徑。
北京綠色交易所總經(jīng)理、北京綠色金融協(xié)會秘書長梅德文在題為《碳中和、碳關(guān)稅背景下的自愿碳市場》的演講中指出，碳市場作為應(yīng)對氣候變化的制度工具，由兩方面市場構(gòu)成：一是強(qiáng)制碳市場（類約束機(jī)制），二是自愿碳市場（類激勵機(jī)制）。在《巴黎氣候變化協(xié)定》下，達(dá)成建立全球統(tǒng)一的自愿碳市場（SDM）的初步共識。在建立基于民航業(yè)全球統(tǒng)一的強(qiáng)制減排市場，構(gòu)建國際統(tǒng)一自愿碳市場供給標(biāo)準(zhǔn)并推動擴(kuò)大市場規(guī)模，全球五大自愿碳交易所面向全球推出碳信用標(biāo)準(zhǔn)合約產(chǎn)品的大背景下，中國新能源企業(yè)迎來諸多利好。
北京綠色交易所總經(jīng)理、北京綠色金融協(xié)會秘書長梅德文
以下為梅德文演講的主要內(nèi)容：
國際自愿碳市場發(fā)展趨勢
聯(lián)合國政府間氣候變化專門委員會（IPCC）組織上千名科學(xué)家經(jīng)過長期研究得出結(jié)論，人類社會自工業(yè)革命以來，因為過度消耗以煤、油、氣為代表的化石能源，加劇了溫室效應(yīng)，改變了大氣結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致了氣候變化。如果不對此加以應(yīng)對，將給人類社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來不利影響。因此，國際社會從20世紀(jì)末開始，就推進(jìn)了碳市場的相關(guān)工作。
碳市場是應(yīng)對氣候變化的一種低成本、高效率制度工具。應(yīng)對氣候變化有兩種手段：一是減少化石能源排放，二是增匯。其中，減排手段可分為新能源替代和提高能源效率，都需要通過碳交易市場發(fā)現(xiàn)價格、管理風(fēng)險、優(yōu)化配置。2005年，歐盟碳交易市場啟動，到今年已經(jīng)17年了。如果從世界上第一個氣候交易所——芝加哥氣候交易所啟動算起，至今差不多20年。到2021年，全球碳市場交易規(guī)模約為7600億歐元。其中，歐盟為6800億歐元，占比90%以上。2021年，歐盟的碳交易平均價格是56歐元/噸，曾經(jīng)一度超過90歐元/噸。
碳市場作為應(yīng)對氣候變化的產(chǎn)物，是由兩方面市場構(gòu)成的：一是針對于高耗能、高污染、高排放企業(yè)的強(qiáng)制減排市場。在中國，全國碳排放權(quán)交易市場于2021年7月正式啟動，交易系統(tǒng)由上海運(yùn)營，登記系統(tǒng)由湖北運(yùn)營，目前只納入了發(fā)電行業(yè)，未來其他七個能源密集型行業(yè)也將會被納入進(jìn)來，以敦促其開展強(qiáng)制碳減排工作；二是針對風(fēng)電、光伏、生物質(zhì)發(fā)電等低排放、零排放類項目，以及林業(yè)碳匯等負(fù)碳類項目應(yīng)對氣候變化作出貢獻(xiàn)而設(shè)立的激勵機(jī)制，國際社會創(chuàng)新性地設(shè)計出的一個市場體系，就是自愿碳市場。
目前，自愿碳市場與強(qiáng)制碳市場相比，其規(guī)模較小。據(jù)TSVCM預(yù)測，到2030年全球自愿碳市場的規(guī)模估值約為300億~500億美元。也有專家認(rèn)為這項數(shù)據(jù)預(yù)估值過低，在2030年中國實現(xiàn)碳達(dá)峰時，國際自愿碳市場規(guī)模有可能會達(dá)到1000億美元。
國際自愿碳市場的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
首先，碳市場有兩個最重要的特點(diǎn)：
一是國際性。碳市場是應(yīng)對氣候變化的產(chǎn)物，應(yīng)對氣候變化有一個顯著的特點(diǎn)是全球時空一致性，或全球時空均一性。在全球任何地方排放二氧化碳，對地球的影響都是一樣的。二是市場性或金融性。它是一種市場機(jī)制，是金融手段。將兩個特點(diǎn)合起來，碳市場應(yīng)該是一個國際市場機(jī)制或國際金融手段，通過建立國際統(tǒng)一的碳定價體系，以發(fā)揮其金融引導(dǎo)作用。基于格拉斯哥氣候大會（COP26）對《巴黎氣候變化協(xié)定》第六條的談判結(jié)果，達(dá)成建立全球統(tǒng)一的自愿碳市場的初步共識。由于碳配額事關(guān)國家發(fā)展的主權(quán)，特別是對于包括中國在內(nèi)的發(fā)展中國家而言，正處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，離不開一定程度的碳排放，因此，在短期之內(nèi)不可能建立一個全球統(tǒng)一的強(qiáng)制碳市場，但這是一個重要的發(fā)展方向。
其次，國際民用航空組織于2016年通過了國際航空碳抵消和減排計劃（CORSIA），該機(jī)制是基于民航業(yè)全球統(tǒng)一的強(qiáng)制減排市場，也是第一個全球性行業(yè)減排市場機(jī)制。該機(jī)制認(rèn)可黃金標(biāo)準(zhǔn)、核證減排標(biāo)準(zhǔn)（VCS）、中國國家核證自愿減排量（CCER）、氣候行動儲備協(xié)議（CAR）等自愿減排的碳信用，即允許航空企業(yè)通過購買上述自愿減排產(chǎn)品抵消其碳排放。中國風(fēng)電、光伏等新能源產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的碳應(yīng)用，可以進(jìn)入這個市場交易獲取收益。當(dāng)然，目前還有一些政策問題需要解決。CORSIA機(jī)制在2021—2023年開啟試點(diǎn)階段，2024—2026年為第一階段，可自愿參加，2027—2035為第二階段，須強(qiáng)制參加，包括中國的規(guī)模化航空公司，都將被納入全球統(tǒng)一的強(qiáng)制民航減排交易體系。2027—2035年，如果所有主要國家均參與CORSIA，該市場對全球碳信用的需求大約在25億噸左右，這對中國新能源企業(yè)而言是一項巨大利好。
再次，國際金融界組織與人士正在構(gòu)建國際統(tǒng)一的自愿碳市場供給標(biāo)準(zhǔn)，并推動擴(kuò)大市場規(guī)模。自愿碳市場目前存在有兩個問題：一是標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，二是需求規(guī)模太小。因此，包括國際金融協(xié)會在內(nèi)的國際金融界組織與人士，建立了國際自愿減排市場規(guī)模擴(kuò)大工作組（TSVCM），一方面，建立統(tǒng)一的自愿碳市場標(biāo)準(zhǔn),為市場提供高質(zhì)量、高誠信度的VER產(chǎn)品；另一方面，建立統(tǒng)一的、高透明度、高流動性的自愿減排市場，擴(kuò)大市場需求，提高流動性，這對新能源產(chǎn)業(yè)同樣也是一個利好。
此外，歐盟的碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）計劃從2027年正式開始實施，向出口到歐盟的鋼鐵、鋁、水泥等多種碳排放密集型產(chǎn)品強(qiáng)制征收關(guān)稅。盡管目前歐洲深陷俄烏沖突，但其碳交易價格仍然保持在80歐元/噸左右，甚至2022年上半年一度接近100歐元/噸。到歐盟征收碳關(guān)稅時，碳交易價格肯定會高于現(xiàn)在的水平。即便按照目前的碳價格計算，我國出口到歐盟的光伏組件基本上已沒有任何利潤。此外，美國推出了《通脹削減法案》，向其新能源和氣候復(fù)蘇產(chǎn)業(yè)終端補(bǔ)貼3690億美元，對中國新能源產(chǎn)業(yè)的收益與風(fēng)險產(chǎn)生較大影響。
在上述背景下，歐洲能源交易所（EEX）、芝加哥商品交易所（CME）、新加坡Climate Impact X（CIX）、阿布扎比全球市場（ADGM）、香港交易所（HKEX）都推出了面向全球的碳信用標(biāo)準(zhǔn)合約產(chǎn)品。這說明如果中國企業(yè)在海外擁有新能源資產(chǎn)，就可以通過開發(fā)碳資產(chǎn)在上述市場中交易，獲得一定收益。
中國自愿碳市場發(fā)展現(xiàn)狀
從2005年開始，中國碳市場經(jīng)歷了三個發(fā)展階段：第一個階段是2005—2012年，中國清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）為新能源的發(fā)展提供了一定的原始資金，這段時間中碳減排11.02億噸，每噸減排產(chǎn)品（CER）價格約為100元，收益超過1100億元人民幣。第二階段是2013—2020年，中國在京、津、滬、渝四大直轄市和廣東、湖北、深圳、福建、四川開展了區(qū)域碳交易試點(diǎn)，但試點(diǎn)的交易規(guī)模、價格、流動性有限。從2021年開始，發(fā)電行業(yè)首先被納入了全國統(tǒng)一的強(qiáng)制碳交易市場，市場配額總規(guī)模45億噸，被分配在電力行業(yè)中年排放量2.6萬噸以上的2162家發(fā)電企業(yè)中，當(dāng)年交易量不到2億噸，交易金額不到100億元，換手率不到2%。客觀地評價，作為發(fā)展中國家，中國統(tǒng)一的強(qiáng)制碳市場第一個履約期完美收官，市場運(yùn)行健康有序，交易價格穩(wěn)中有升，促進(jìn)了企業(yè)減排和綠色低碳轉(zhuǎn)型。當(dāng)然，與歐盟碳市場相比，中國碳市場在規(guī)模、價格、流動性、投融資功能上還有一定差距。2021年，歐盟碳市場的配額只有中國的1/3，交易量卻超過100億噸，交易金額超過6800億歐元（約合人民幣5萬億元），換手率高達(dá)770%。當(dāng)然，中國作為發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以制造業(yè)為主，能源結(jié)構(gòu)以煤為主，金融機(jī)構(gòu)以銀行業(yè)為主，碳市場處于這樣的發(fā)展階段與水平是可以理解的。
中國新能源企業(yè)目前主要還是在自愿碳市場獲得收益。截至2021年年底，我國現(xiàn)有的9個交易機(jī)構(gòu)累計交易4.43億噸國家核證自愿減排量，金額超過40億元，單價只有10元/噸。相比全國碳市場配額配額價格約為50元/噸，中國注冊CDM項目產(chǎn)生的減排量（CER）價格為100元/噸，我國自愿碳交易市場仍有一定發(fā)展空間。
未來，八大行業(yè)全部進(jìn)入我國強(qiáng)制碳市場后，配額會達(dá)到70億~80億噸，是歐盟碳市場的5倍以上。如果我國強(qiáng)制碳市場循序漸進(jìn)地實現(xiàn)金融化，交易量與交易金額可能會分別超過600億噸與10萬億元。因此，如果80億噸碳中有5%可以通過采購抵銷國家核證自愿減排量，可創(chuàng)造4億噸的國家核證自愿減排量規(guī)模，若以200元/噸碳價計算，交易金額可達(dá)800億元。
2021年，國務(wù)院賦予北京綠色交易所更高的使命：在承擔(dān)全國自愿碳市場減排等碳交易中心的定位基礎(chǔ)上，升級為面向全球的國家級交易所，建立綠色金融和可持續(xù)金融中心。北京綠色交易所希望全力以赴地推動建設(shè)有效性、穩(wěn)定性、流動性的全球自愿碳市場建設(shè)，搭建全球性碳信用交易平臺，為投資者提供更高質(zhì)量、更具有透明性碳信用產(chǎn)品, 積極探索綠色資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓，探索國內(nèi)碳信用廣泛用于國際抵消，同時借鑒國際碳市場中碳金融產(chǎn)品等成熟經(jīng)驗，積極開展自愿碳市場的碳金融創(chuàng)新。北京綠色交易所作為全國自愿碳市場的交易平臺，將全力以赴地為企業(yè)新能源資產(chǎn)的碳收益提供服務(wù)、作出貢獻(xiàn)。
總之，在碳中和與碳關(guān)稅的背景下，作為世界上碳排放量最大的國家，中國碳市場的挑戰(zhàn)前所未有。中國工程院院士、華北電力大學(xué)原校長劉吉臻院士統(tǒng)計研究，2021年中國能源消耗約占全球的26.5%，碳排放接近全球的30%。中國的煤耗約占全世界的52.8%，超過全球的一半，碳排放比美國、歐盟與日本的總和還要多。以中國的經(jīng)濟(jì)、能源與金融結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)碳中和的壓力巨大。
我們同樣也擁有機(jī)遇。中國擁有全球最龐大的新能源體系，2021年，新能源裝機(jī)總量超過6億千瓦，約占全球的80%；儲能產(chǎn)能約占全球的70%；新能源裝備制造能力占全球的60%；新能源電動車產(chǎn)量占全球的50%以上。中國廣闊的市場、充沛的新能源資源、成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，同時擁有一批世界級的新能源企業(yè)。總之，中國碳中和與碳市場“挑戰(zhàn)前所未有，機(jī)遇千載難逢，對策綠色金融“。因為國際碳中和有點(diǎn)類似于奧運(yùn)會，各國都在競賽，競賽低碳技術(shù)、競賽低碳產(chǎn)業(yè)、競賽低碳金融，雖然目前還有很多問題，包括在觀念上、在利益上還無法達(dá)成全部共識，但是毫無疑問，碳市場，特別是自愿碳市場對于碳中和具有重大的溢出效應(yīng)、激勵機(jī)制。如何將中國超過100億噸的碳排放進(jìn)行中和，同時將我們的新能源產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展得技術(shù)更高、速度更快、實力更強(qiáng)，就必須要大力發(fā)展碳市場。
據(jù)研究，人類社會第一次工業(yè)革命的背后依賴于債券市場，第二次工業(yè)革命依賴于股票市場，這一次工業(yè)革命除了債券市場、股票市場外，還需要一個新型的金融市場——碳市場的支撐。如果中國能夠?qū)⑻际袌鲎龃笞鰪?qiáng)，就可以以最低成本與最高效率實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，通過抓住千載難逢的歷史性機(jī)遇，實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興，為全球應(yīng)對氣候變化和人類命運(yùn)共同體作出貢獻(xiàn)。當(dāng)然，這一切的一切還需要時間，中國碳市場不可能馬上就具備很大的規(guī)模、強(qiáng)大的流動性與很高的價格，但我們充滿希望。
