“兩會(huì)”吹來(lái)“低碳風(fēng)”重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)電龍頭

     “兩會(huì)”在3月份召開(kāi)，此次“兩會(huì)”是總結(jié)“十一五”，啟動(dòng)“十二五”的會(huì)議，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)將備受矚目。同時(shí)，3月是上市公司業(yè)績(jī)發(fā)布的高峰期，業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)良，具備高送轉(zhuǎn)可能性的公司將成為市場(chǎng)追捧對(duì)象。在3月，選擇投資標(biāo)的應(yīng)考慮以下因素：第一，契合“低碳經(jīng)濟(jì)”概念，市場(chǎng)關(guān)注度高的公司；第二，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快并且未來(lái)成長(zhǎng)確定，估值偏低的公司是銀河證券建議優(yōu)先配置的對(duì)象；第三，有短期利好事件驅(qū)動(dòng)（如年報(bào)高送轉(zhuǎn)可能）的公司。

    根據(jù)以上原則，銀河證券建議在3月繼續(xù)關(guān)注風(fēng)電和節(jié)能配電設(shè)備相關(guān)公司，特別是在行業(yè)處于領(lǐng)先地位的公司。

重工業(yè)用電猛增

    2月中旬中電聯(lián)發(fā)布的1月份電力行業(yè)數(shù)據(jù)顯示：1月，我國(guó)全社會(huì)用電量達(dá)到3531億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)40.14%，增長(zhǎng)最快的是重工業(yè)，增速達(dá)到50.46%，火電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)在經(jīng)過(guò)數(shù)年下滑后首次出現(xiàn)上升，達(dá)到479小時(shí)，增加126小時(shí)。

    1月份的數(shù)據(jù)雖然有春節(jié)因素（2009年春節(jié)在1月底）在里面，但是綜合來(lái)看用電需求增長(zhǎng)還是比較強(qiáng)勁，顯示在國(guó)際金融危機(jī)后，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)用電需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。由于用電需求的增長(zhǎng)，火電機(jī)組利用率較去年同期有大幅提升。

    中國(guó)正處于工業(yè)化、城市化的關(guān)鍵時(shí)期，對(duì)電力的需求在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)將持續(xù)增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)新增電源裝機(jī)的增長(zhǎng)。由于可持續(xù)發(fā)展的需要，政府大力扶持風(fēng)電、核電等清潔能源，但是由于建設(shè)周期、設(shè)備產(chǎn)能、并網(wǎng)技術(shù)等原因，這些清潔能源還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足我國(guó)電力需求增長(zhǎng)，在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，火電仍然是我國(guó)的主力電源。

    在2009年底，根據(jù)我國(guó)未來(lái)幾年的電力需求，銀河證券預(yù)計(jì)在2010年至2015年中國(guó)火電新增裝機(jī)仍將維持在5000萬(wàn)~7000萬(wàn)千瓦之間，從目前電力需求情況看，未來(lái)火電新增裝機(jī)在此區(qū)間存在個(gè)別年份超上限的可能性很大，即火電設(shè)備新增裝機(jī)將超預(yù)期。

風(fēng)電相關(guān)公司估值有提升空間

    新能源發(fā)電設(shè)備繼續(xù)得到優(yōu)先發(fā)展，在2009年，風(fēng)電的發(fā)展尤其引人注目，繼續(xù)其超越市場(chǎng)預(yù)期的表現(xiàn)。根據(jù)國(guó)際風(fēng)能協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2009年全球風(fēng)電發(fā)展繼續(xù)超出市場(chǎng)預(yù)期，新增裝機(jī)達(dá)到3750萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)38.63％，總裝機(jī)達(dá)到1.58億千瓦，增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?lái)自中國(guó)，中國(guó)2009年新增裝機(jī)達(dá)到1300萬(wàn)千瓦，占到全球新增裝機(jī)三分之一強(qiáng)，處于第二和三位的分別是美國(guó)和德國(guó)，當(dāng)年新增裝機(jī)分別達(dá)到992萬(wàn)千瓦和258萬(wàn)千瓦。