節(jié)能減排倒逼能源革命加速，以風(fēng)電為代表的可再生能源迎來(lái)歷史性機(jī)遇:2014年能源戰(zhàn)略與氣候應(yīng)對(duì)政策接連出臺(tái)，節(jié)能減排壓力倒逼中國(guó)加速能源革命。2013年末非化石能源占一次能源消費(fèi)比重為9.8%，2015年11.4%、2020年15%、2030年20%的目標(biāo)將加速新能源裝機(jī)。在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下，清潔能源作為能源結(jié)構(gòu)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的依托之一，正被寄望成為托起未來(lái)經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)增長(zhǎng)”的新支點(diǎn)。預(yù)期出臺(tái)的配額制將力促2015年可再生能源的裝機(jī)規(guī)模與裝機(jī)節(jié)奏超預(yù)期，也為其“十三五”需求增長(zhǎng)提供了保障，可再生能源將迎來(lái)新的歷史性發(fā)展機(jī)遇。
風(fēng)電發(fā)展從“有序”升級(jí)為“大力”，戰(zhàn)略地位顯著提升:國(guó)家能源局局長(zhǎng)吳新雄在2014年12月25-26日的全國(guó)能源工作會(huì)議明確提出“大力發(fā)展風(fēng)電”，相對(duì)于上一年“有序發(fā)展風(fēng)電”的表述，態(tài)度明顯發(fā)生巨大轉(zhuǎn)變。事實(shí)上，早在10月22日舉行的2014北京國(guó)際風(fēng)能大會(huì)上，國(guó)家能源局新能源和可再生能源處長(zhǎng)李鵬就表示，“十三五”期間，風(fēng)電有望逐步改變當(dāng)前廣被視作“替代能源”的地位，上升為未來(lái)扛鼎國(guó)家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整主體的地位。風(fēng)電戰(zhàn)略地位的提升在全國(guó)能源工作會(huì)議上得到了進(jìn)一步驗(yàn)證。
2015年風(fēng)電裝機(jī)有望繼續(xù)超預(yù)期增長(zhǎng)，配額制與海上風(fēng)電打開(kāi)新空間:2014年國(guó)內(nèi)政策強(qiáng)力支持，輸電通道加速建設(shè)，棄風(fēng)限電問(wèn)題進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，這一趨勢(shì)將延續(xù)至2015年，運(yùn)營(yíng)商盈利有望持續(xù)改善。風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)方案出臺(tái)在即，預(yù)計(jì)下調(diào)幅度為0.02元/kWh，大幅低于意見(jiàn)稿的0.04元/kWh;運(yùn)營(yíng)商有動(dòng)力在電價(jià)下調(diào)前將風(fēng)電場(chǎng)建成并網(wǎng)以鎖定高電價(jià)，預(yù)計(jì)已核準(zhǔn)未建成項(xiàng)目超過(guò)40GW，因此2015年行業(yè)將持續(xù)搶裝。
結(jié)合配額制預(yù)期出臺(tái)、海上風(fēng)電開(kāi)始啟動(dòng)，我們判斷2015年需求有望進(jìn)一步增至22-24GW，由此帶來(lái)的量?jī)r(jià)齊升將為制造商創(chuàng)造巨大的盈利彈性。同時(shí)預(yù)期出臺(tái)的配額制政策與即將啟動(dòng)的海上風(fēng)電，為國(guó)內(nèi)風(fēng)電市場(chǎng)打開(kāi)了新的增長(zhǎng)空間，有利于提升整個(gè)風(fēng)電板塊的估值。
新疆區(qū)域跨越式發(fā)展利好新疆風(fēng)電產(chǎn)業(yè)，“一帶一路”助推公司國(guó)際化:新疆風(fēng)能、太陽(yáng)能、石油、天然氣、煤層氣、煤炭資源豐富，是中國(guó)能源資源戰(zhàn)略基地，是我國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)源地，2013年以來(lái)風(fēng)電新增裝機(jī)遙遙領(lǐng)先。新疆哈密是國(guó)家重點(diǎn)打造的千萬(wàn)千瓦級(jí)風(fēng)電基地之一，2014年哈密地區(qū)開(kāi)工規(guī)模超過(guò)3GW，年底累計(jì)裝機(jī)近4GW，基地建設(shè)駛?cè)肟燔?chē)道。
原新疆維吾爾自治區(qū)黨委副書(shū)記、政府主席努爾白克力接替吳新雄擔(dān)任國(guó)家能源局局長(zhǎng)，表明中央對(duì)于新疆能源工作的高度認(rèn)可，也有利于保障未來(lái)新疆地區(qū)的能源發(fā)展支持力度，哈密風(fēng)電基地建設(shè)有望進(jìn)一步提速，帶動(dòng)整個(gè)新疆風(fēng)電產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展;公司作為新疆最大的風(fēng)電企業(yè)，有望顯著受益。同時(shí)，新疆地處“一路一帶”戰(zhàn)略的核心區(qū)域，是我國(guó)西北的戰(zhàn)略屏障、對(duì)外開(kāi)放的重要門(mén)戶、實(shí)施西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的重點(diǎn)地區(qū)、戰(zhàn)略資源的重要基地。公司作為國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)龍頭，已經(jīng)具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，風(fēng)機(jī)出口量快速增長(zhǎng)，有望成為“一路一帶”戰(zhàn)略的實(shí)際受益者。
