中盛投資桂鑫:新能源行業(yè)二級市場投資建議（簡版）

    新能源行業(yè)投資評級為“推薦”。重點關(guān)注具有核心技術(shù)和競爭優(yōu)勢，以及從國家產(chǎn)業(yè)政策中受益較大、具有明確業(yè)績增長預(yù)期的優(yōu)勢新能源上市。新能源上游產(chǎn)業(yè)的投資機會整體上要好于下游。建議回避無實質(zhì)業(yè)務(wù)的新能源概念盲目炒作。
    發(fā)展新能源是世界大勢所趨。相對于傳統(tǒng)能源，新能源普遍具有污染少、儲量大的特點，對于解決當今日益嚴重的環(huán)境污染和傳統(tǒng)資源枯竭問題具有重要意義。新能源領(lǐng)域的巨大投資將成為拉動內(nèi)需的重要力量，有利于世界經(jīng)濟的復(fù)蘇。世界新能源投資增長極為迅速，增長最快的領(lǐng)域是風(fēng)能、太陽能和生物質(zhì)能。
    中國發(fā)展新能源具有更強的緊迫性。中國能源稟賦特點是富煤貧油少氣，煤炭大量消費導(dǎo)致環(huán)境不斷惡化；對海外石油依賴度不斷增加影響國家安全。因此新能源必須成為中國未來重點發(fā)展的領(lǐng)域。
    中盛觀點：
   1、太陽能：重點關(guān)注晶體硅和非晶硅薄膜行業(yè)，多晶硅行業(yè)的投資機會的核心就是多晶硅價格。隨著全球光伏產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，非晶硅薄膜太陽能電池市場前景看好，技術(shù)日臻成熟，光電轉(zhuǎn)換效率和穩(wěn)定性不斷提高。重點關(guān)注樂山電力、金晶科技、拓日新能等公司。
   2、風(fēng)能：無論是總裝機容量還是新增裝機容量，全球都保持著較快的發(fā)展速度，風(fēng)能將迎來發(fā)展高峰。風(fēng)電上網(wǎng)電價高于火電，期待價格理順促進發(fā)展。重點關(guān)注整機和葉片生產(chǎn)商，如金風(fēng)科技、中材科技等。　　
   3、核能：設(shè)備上市公司強者恒強。近幾年我國核電發(fā)展速度明顯增加。隨著核電技術(shù)國產(chǎn)化率的不斷提高，建設(shè)運行成本的降低將進一步降低核電的上網(wǎng)電價。重點關(guān)注東方電氣、哈空調(diào)等公司。
   4、生物質(zhì)能：有望在農(nóng)業(yè)資源豐富的熱帶和亞熱帶普及，主要問題是降低制造成本，生物乙醇、生物柴油以及二甲醚燃料應(yīng)用值得期待，重點關(guān)注豐原生化等公司。5、水能、海洋能、地熱能、氫能等其他新能源現(xiàn)在規(guī)模較小，但處于快速發(fā)展過程中，相關(guān)上市公司如浙富股份等值得關(guān)注。
   6、汽車新能源：環(huán)境污染、能源緊張與汽車行業(yè)的發(fā)展緊密相聯(lián)，國家現(xiàn)在大力推廣混合動力汽車，汽車新能源戰(zhàn)略開始進入加速實施階段，開源節(jié)流齊頭并進。高效儲能電池是新能源汽車的核心零部件，相關(guān)公司重點關(guān)注汽車電池、整車公司，如福田汽車、中信國安等。
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