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進(jìn)入美國(guó)風(fēng)電市場(chǎng)的戰(zhàn)略選擇

2012-08-07 來(lái)源:《風(fēng)能》 瀏覽數(shù):14157

  每個(gè)項(xiàng)目都應(yīng)該破產(chǎn)隔離,并且完全獨(dú)立于其他任何項(xiàng)目。這意味著,項(xiàng)目公司應(yīng)具有在該場(chǎng)址擁有并運(yùn)營(yíng)此項(xiàng)目,以及不受第三方干擾地將電源從場(chǎng)址輸送到并網(wǎng)點(diǎn)所必需的全部法定權(quán)利。此外,其他任何當(dāng)事方的破產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)失敗都不應(yīng)妨礙、延誤或干擾從場(chǎng)址到并網(wǎng)點(diǎn)之間連續(xù)不間斷的電力輸送。
  項(xiàng)目收購(gòu)?fù)ǔJ峭ㄟ^(guò)購(gòu)買(mǎi)項(xiàng)目公司的成員權(quán)益。這種方式與收購(gòu)項(xiàng)目公司的全部資產(chǎn)相比,形式更加簡(jiǎn)單并易于執(zhí)行。然而,由于是對(duì)整個(gè)項(xiàng)目公司進(jìn)行收購(gòu),所以項(xiàng)目收購(gòu)存在著收購(gòu)未披露債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),這有異于資產(chǎn)收購(gòu)。但因?yàn)轫?xiàng)目公司的業(yè)務(wù)僅限于一個(gè)單一項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)且公司沒(méi)有員工,所以上述風(fēng)險(xiǎn)是有限的,并可以通過(guò)盡職調(diào)查以及借助買(mǎi)賣(mài)協(xié)議分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn),來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。
  適用于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的法律、法規(guī)和規(guī)章,有一整套體系。
  不動(dòng)產(chǎn)受州法律的約束。
  環(huán)保審批及許可,受聯(lián)邦、州和地方法律的約束。而各個(gè)主管機(jī)關(guān)可能會(huì)有若干個(gè)擁有管轄權(quán)的下屬辦事機(jī)構(gòu)。
  并網(wǎng)由美國(guó)聯(lián)邦能源管理委員會(huì)負(fù)責(zé)管理,而電力輸送則由當(dāng)?shù)鼗虻貐^(qū)輸電主管部門(mén)負(fù)責(zé)。
  購(gòu)電協(xié)議一般通過(guò)拍賣(mài)程序或與當(dāng)?shù)仉娏具M(jìn)行雙邊談判的方式取得,協(xié)議受州法律和州公用事業(yè)委員會(huì)的約束。
  對(duì)項(xiàng)目公司所有協(xié)議的審查,對(duì)法律機(jī)制的理解,以及對(duì)項(xiàng)目公司合規(guī)性的審查是盡職調(diào)查中必不可少的內(nèi)容。
  對(duì)符合當(dāng)事人規(guī)模及交易規(guī)模要件的竣工項(xiàng)目進(jìn)行的收購(gòu),還將受到聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)(Federal Trade Commission) 和美國(guó)司法部(U.S. Department of Justice)的審查。而外國(guó)公司的收購(gòu)行為,也將受到美國(guó)外來(lái)投資委員會(huì)(Committee for Foreign Investment inthe US))的審查。
  與項(xiàng)目有關(guān)的主要協(xié)議包括以下內(nèi)容:
  《運(yùn)營(yíng)協(xié)議》(Operating Agreement)
  《并網(wǎng)協(xié)議》(Interconnection Agreement)
  《購(gòu)電協(xié)議》(Power Purchase Agreement)
  《租賃和地役權(quán)》(Leases and Easement)
  《風(fēng)電機(jī)組供貨及擔(dān)保協(xié)議》(TurbineSupply Agreementand Warranty)
  《配套設(shè)施的采購(gòu)和施工協(xié)議》(Balanceof Plant Engineering Procurement andConstruction Agreement)
  《風(fēng)電機(jī)組服務(wù)及維修協(xié)議》(TurbineService and Maintenance Agreement)
  《經(jīng)營(yíng)與管理協(xié)議》(Management andAdministration Agreement)
  此外,可能還有關(guān)于債務(wù)及稅務(wù)股權(quán)的《融資協(xié)議》(Financing Agreement)。
  盡職調(diào)查主要包含對(duì)所有項(xiàng)目協(xié)議的法律審查、不動(dòng)產(chǎn)權(quán)益審查、許可審查、場(chǎng)址環(huán)境評(píng)估、訴訟調(diào)查、留置權(quán)調(diào)查、保險(xiǎn)審查、輸電事項(xiàng)的審查、風(fēng)能數(shù)據(jù)的工程審查、場(chǎng)址布局和建設(shè)計(jì)劃,以及對(duì)財(cái)務(wù)模型的詳細(xì)審查。
  此外,稅務(wù)問(wèn)題也需要加以考慮。
  收購(gòu)擁有若干待建項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)公司

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