新能源 新材料行業：風電進入發展階段

　　2008年是中國風電發展的瓶頸年，風電產業自身存在的零部件配套、發電效率和電網接入容量受限等等問題曾造成市場的置疑；然而如今這些瓶頸問題盡管仍在，但己不再是阻礙風電產業大發展的關鍵，風電產業鏈自上而下的自我增長機制己基本形成，09年將進入整機廠商的盈利周期上升階段，而海上風電的興起將抬升整個風電產業的市場容量。
　　面對置疑風電投資過熱的思考：近期風電投資過熱的提法悄然出現，其置疑主要集中于對風機自身質量與發電效率、對電網接納程度與成本劣勢，以及對漠視風況盲目上馬風電場建設項目的種種擔憂。我們認為，不斷的置疑是推動產業健康發展的內在糾偏機制，例如，經歷近百年與煤炭并存的格局，石油方才確立其主要化石能源的地位，我國風電產業的發展并不在于期待其成為未來清潔能源的主流，技術與成本優勢決定了風電產業的商業化注定步伐較快，它的發展進程將為光伏、核電等未來的主導性能源提供了健康發展的范本；當前宏觀背景之下，風電投資是提振偏遠地區經濟和優化能源結構的必然選擇，當前投資熱度較大形成的產能過剩之憂并未抓住風電產業加速發展的歷史必然性。
　　“太陽能屋頂計劃”啟動我國光伏產業走向國內市場的第一步：3月23日、26日財政部連續頒布《關于加快推進太陽能光電建筑應用的實施意見》和《關于印發《太陽能光電建筑應用財政補助資金管理暫行辦法》的通知》，重點提出光伏技術在BIPV(光伏建筑一體化—“太陽能屋頂計劃”)的示范工程應用和相應的財政扶持措施，政策信號之強顯而易見，隨著海外市場需求的極度萎縮，快速下降的硅晶成本己形成啟動國內光伏市場的最佳時機，這也是援助眾多國內光伏制造企業、盤活其閑置產能的內在壓力。我們認為，有了風電發展的路徑示范，光伏產業己具備規劃布局的基礎，其發展勢在必行。
　　行業評級：維持對風電設備行業“優于大勢”評級，調高光伏行業和二次電池行業評級為“優于大勢”，維持對核電設備“同步大勢”評級。(注：本月報中相關子行業的上市公司覆蓋面較廣，公司基本面與價值分析可重點關注東北證券(24.95,-0.84,-3.26%)相關公司的研究報告)