巨頭沖擊 中小風電企業(yè)面臨兩難取舍

     目前，國內(nèi)中小風電設(shè)備企業(yè)生存環(huán)境不容樂觀，風機設(shè)備利潤因為價格戰(zhàn)逐漸降低，市場份額被龍頭企業(yè)不斷蠶食。如果這些行業(yè)巨頭攜帶大功率風機的技術(shù)優(yōu)勢、揮舞著資本市場上融來的巨額支票，中小企業(yè)能否抵擋得住他們的攻擊？ 

　　近日，金風科技宣布企業(yè)正在研發(fā)６兆瓦風機，并成功收購協(xié)鑫江蘇和協(xié)鑫錫林的風機葉片、風力發(fā)電設(shè)備的研究與開發(fā)資源；隨后，湘電股份宣布該公司５兆瓦風機下線、國電南京自動化股份有限公司稱將單列發(fā)展旗下風電業(yè)務；而國內(nèi)五大電力集團也在近日紛紛宣布分拆風電子公司于香港上市，證券化資金將用于做大風電業(yè)務。

　　在此之前，金風科技、華銳風電等風電設(shè)備制造龍頭企業(yè)已經(jīng)舉起了價格屠刀，在風機設(shè)備市場上攻城略地。

　　目前，國內(nèi)中小風電設(shè)備企業(yè)生存環(huán)境不容樂觀，風機設(shè)備利潤因為價格戰(zhàn)逐漸降低，市場份額被行業(yè)巨頭不斷蠶食。未來，如果這些行業(yè)龍頭企業(yè)再攜帶大功率風機的技術(shù)優(yōu)勢、揮舞著資本市場上融來的巨額支票，此前在市場上尚能分得一杯羹的中小風電設(shè)備企業(yè)能否抵擋得住他們的攻擊將成疑問，其命運要么黯然離去要么被兼并重組。

　　龍頭洗牌

　　２０１０年，風電行業(yè)企業(yè)的擴張速度正在加快。

　　國電南自近日披露，因風電設(shè)備及風電自動化產(chǎn)品市場前景廣闊，該公司擬對南京國電南自風電自動化技術(shù)有限公司增資，注冊資本由目前的１００萬元增至５００萬元。同時將公司在南京高新區(qū)的一座樓宇作價１６００萬元和現(xiàn)金２９００萬元對南京國電南自風電自動化技術(shù)有限公司進行增資。在完成南京國電南自風電自動化技術(shù)有限公司增資后，預計２０１２年南京國電南自風電自動化技術(shù)有限公司營業(yè)收入達到１．７億元。國電南自還將對子公司南京國電南自新能源科技有限公司進行資產(chǎn)整合，剝離其現(xiàn)有的風電和太陽能業(yè)務，公司擬將風電業(yè)務單獨組建風電運營實體，做大風電業(yè)務。

　　近日，金風科技也公布公告稱，將以不超過２億元向保利協(xié)鑫母公司協(xié)鑫集團收購協(xié)鑫江蘇８５％股權(quán)和協(xié)鑫錫林２５％股權(quán)，并向上海國能投資收購協(xié)鑫江蘇１５％股權(quán)。收購完成后，金風科技將持有協(xié)鑫江蘇１００％的股權(quán)和協(xié)鑫錫林１００％的股權(quán)。協(xié)鑫江蘇及協(xié)鑫錫林主要生產(chǎn)、組裝和銷售１．５兆瓦及以上風機葉片，風力發(fā)電設(shè)備的研究與開發(fā)。

　　廣發(fā)證券分析師袁斌表示，進入風電葉片市場，實現(xiàn)部分自給，這是金風科技產(chǎn)業(yè)選擇的必然結(jié)果。從該公司的產(chǎn)業(yè)鏈布局看，有利于降低零部件采購成本，和解決供應緊缺隱患。“其實金風科技對于成本占比較大的零部件都有布局，包括永磁材料的稀土資源和葉片材料等。”他說。

　　“江蘇協(xié)鑫以及６兆瓦永磁風電機組基地所在地為國家規(guī)劃的七大千萬千瓦風電基地之一的江蘇沿海，可為海上風電以及風機整機出口布局。”袁斌說，葉片平均毛利高于整機毛利，所以對于金風科技來說，可以緩解持續(xù)下降的整機價格壓力，或有提升整機毛利盈利空間。

　　專家表示：“由于風機主要的零部件制造商中技術(shù)含量相對偏低的市場參與者較多，當市場發(fā)展速度放緩時，這些企業(yè)會首當其沖地受到生存威脅，被有實力的整機廠商整合。”

　　通過價格戰(zhàn)進行行業(yè)洗牌，也成為龍頭企業(yè)提高自身的市場份額的主要手段。

　　２０１０年年初，金風科技對２００８年７月中標的甘肅酒泉風電基地瓜州北大橋第四、瓜州干河口第六風電場各２０萬千瓦風電特許權(quán)項目中標金額進行調(diào)整，決定將原來的合同金額２５．７億元調(diào)至２０．７億元，共計縮水５億元。

　　對于金風科技降價的目的，市場有各種揣測，比如滿足企業(yè)新增產(chǎn)能需求等。對此，金風科技的負責人告訴記者，目前企業(yè)的訂單充足，截至９月３０日，金風科技待執(zhí)行訂單總量為３８０萬千瓦，此外還有中標未簽約訂單１５３萬千瓦，總計在手訂單５３３萬千瓦。

　　專家分析，降價尋求更多的市場份額，或是金風科技主動調(diào)價的目的所在。當市場處于高速增長階段，行業(yè)內(nèi)可以容納很多質(zhì)地不佳的公司，很多行業(yè)弊端也無法顯露。經(jīng)過近５年每年超過１００％的市場擴張，今年風電市場迎來一個明顯的轉(zhuǎn)折點。據(jù)中金公司最新預計，今年中國風電年新增裝機將增長５０％，２０１１－２０１２年增速小幅放緩至３０％。

　　行業(yè)龍頭企業(yè)將質(zhì)優(yōu)產(chǎn)品價格拉至與二三線企業(yè)同等，進而搶奪市場。事實上，這樣的競爭已經(jīng)產(chǎn)生了效果。目前金風科技、華銳風電、東汽這三大行業(yè)龍頭企業(yè)市場份額超過６０％，風電設(shè)備市場顯示出集中化趨勢。

　　技術(shù)門檻