哥本哈根會議開幕 低碳板塊見光死還是機會來？

        12月7日~18日，全球矚目的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第15次締約方會議暨  《京都議定書》第五次締約方會議就將在丹麥首都哥本哈根召開；來自世界60多個國家的領導人將在這里會聚一堂，共商遏止氣候變暖的大計。從下周一開始的未來兩周內(nèi)，A股市場注定將要圍繞哥本哈根會議轉(zhuǎn)動。

        而哥本哈根會議將給A股帶來何種影響？經(jīng)過前期預熱之后，相關個股還能否爆發(fā)？面對比新能源廣闊得多的低碳經(jīng)濟，哪些子板塊會具有較好的機會？本次《每日經(jīng)濟新聞》邀請業(yè)內(nèi)分析人士，對上述問題做出解答。

　　焦點一  能給A股帶來什么？

        經(jīng)過11月初的波折后，目前外界對本次大會的預期也逐漸轉(zhuǎn)向積極的一面，特別是中美兩國在上周雙雙宣布了減排目標之后。申銀萬國認為，在中美兩國努力之下，本次會議結果不會低于預期。

        湘財證券新能源行業(yè)分析師馮舜也傾向于各國形成框架性協(xié)議，他所在的小組在最近兩個月里對A股低碳經(jīng)濟進行了詳盡的系統(tǒng)性梳理。馮舜表示，如果能在此基礎上進一步量化各國具體的減排指標，那么對外界來說就是超出預期。

        綜合來看，各大分析機構都認同A股低碳板塊能隨著哥本哈根會議啟動，強烈的政策預期是最重要的因素。馮舜表示，若我國在本次大會上表現(xiàn)出較高的姿態(tài)，那么到明年上半年就有望進入新能源、節(jié)能減排政策的密集發(fā)布期。未來首先發(fā)布的應該是統(tǒng)籌全局的綱領性規(guī)劃，然后再由各部委來完善如補貼、稅收等措施在內(nèi)的具體細節(jié)。

　　焦點二A股投資什么板塊？

        低碳經(jīng)濟涵蓋的范圍之廣，遠非已為市場熟悉的“新能源”所能概括。事實上翻開各大券商近期發(fā)布的行業(yè)報告，可以看到“低碳”已成為包含到了風電、光伏、核電、生物質(zhì)能、智能電網(wǎng)、新能源汽車、IGCC、CCS、BIPV、LED乃至CDM等眾多子行業(yè)的龐大體系。

        那么，在哥本哈根會議到來之際，投資者應該選擇哪些板塊進行投資？對于這個問題，各大券商研究員都感到頗為為難，馮舜就表示很難說誰就特別好、誰就一定有機會，即使是有政策出臺，也很難是僅僅針對某一個或者幾個細分領域，此外在時間上的把握也特別難。

        不過對于哥本哈根會議，市場人士有自己特別的解讀。此前有深圳的私募人士向記者表示，無論是以前的新能源還是低碳，即使是有政策支持后也是概念大于實質(zhì)，而資金對概念的炒作歷來都是“喜新厭舊”。因此從實戰(zhàn)方面來講，相比已經(jīng)為市場了解的風電、光伏等傳統(tǒng)替代能源，“新鮮事物”的機會將更多。

        《每日經(jīng)濟新聞》在采訪業(yè)內(nèi)分析師之后，選擇了清潔煤技術、建筑節(jié)能、CDM項目相關作為本期證券市場周刊介紹的重點，上述子板塊遵循了以下選擇條件：在低碳經(jīng)濟中占據(jù)重要地位，有明確政策預期或是上市公司能實質(zhì)受益，并且相關個股還沒有被市場大規(guī)模發(fā)掘。

　　重點關注領域

　　清潔煤領域

        11月中旬，美國總統(tǒng)奧巴馬到訪我國，中美兩國發(fā)表了聯(lián)合聲明。聲明強調(diào)，未來兩國將在能效提高、電動車、清潔煤利用、碳捕捉和碳封存、核能等領域展開廣泛合作。

        對于我國來說，清潔煤技術有多重要？“清潔煤技術將放在低碳經(jīng)濟與新能源產(chǎn)業(yè)領域最重要的位置。”國元證券低碳經(jīng)濟與新能源小組研究員周海鷗表示，富煤貧油少氣的資源條件，決定了火電為主體的能源格局短期內(nèi)不會改變，發(fā)展無污染的清潔煤發(fā)電技術是我國實現(xiàn)低碳經(jīng)濟的關鍵。

        雖然目前有整體煤氣化聯(lián)合循環(huán)發(fā)電技術（IGCC）及碳捕集與封存（CCS）兩種技術，但馮舜表示前者將會是未來清潔煤發(fā)電技術的主流。CCS目前成本過高，IGCC雖然也存在成本問題，但在循環(huán)效率、廢物利用、碳減排、節(jié)水等方面優(yōu)勢明顯。不過馮舜也強調(diào)，盡管前景廣闊，但現(xiàn)階段我國IGCC還屬于概念性質(zhì)。

        以IGCC系統(tǒng)各環(huán)節(jié)設備商來說，氣化爐部分的上市公司有華光股份、海陸重工、東方電氣、科達機電等，燃氣輪機有東方電氣、上海電氣，空分爐方面則有天科股份。

　　LED照明

        國家半導體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長阮軍日前在業(yè)界研討會上表示，明年我國會持續(xù)推動LED照明，包括發(fā)改委擬將LED照明納入補貼范圍，以及地方政府對LED路燈進行補助。

        LED照明市場若能大規(guī)模啟動，對于行業(yè)發(fā)展絕對是飛躍性的提升，僅需要想像一下龐大的家用照明、路燈、景觀燈全部換成LED燈，投資者已能自行估量市場大小。業(yè)內(nèi)調(diào)查公司預計，隨著技術進步和應用領域的開拓，到2012年LED照明市場規(guī)模將達到16億美元，期間復合增長率為37%。