中國(guó)能建資本與金融事業(yè)部王一淮：以資本服務(wù)改革，用金融賦能發(fā)展

近年來(lái)，中國(guó)能建深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想，全面落實(shí)國(guó)務(wù)院國(guó)資委的要求部署，審時(shí)度勢(shì)、前瞻謀劃，制定了《若干意見(jiàn)》、“1466”和“四新”能建戰(zhàn)略，全面提升價(jià)值創(chuàng)造，強(qiáng)化“三力”擔(dān)當(dāng)，加快“四大轉(zhuǎn)型”，“十四五”期間整體發(fā)展格局發(fā)生了全方位、深層次、系統(tǒng)性變化。

今天分享深訪談——對(duì)話中國(guó)能建資本與金融事業(yè)部（司庫(kù)管理中心）總經(jīng)理王一淮。

用好用活資本市場(chǎng)多元化融資渠道，用新用優(yōu)專(zhuān)業(yè)化金融工具，對(duì)優(yōu)化資產(chǎn)和資金配置、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)至關(guān)重要。中國(guó)能建資本與金融事業(yè)部扎實(shí)推進(jìn)《若干意見(jiàn)》、“1466”和“四新”能建戰(zhàn)略落實(shí)落地，堅(jiān)定不移聚焦“聚好財(cái)、用好財(cái)、理好財(cái)”做好資本金融工作，釋放戰(zhàn)略疊加最大勢(shì)能，在不斷戰(zhàn)勝市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)中持續(xù)增強(qiáng)服務(wù)能力、提升價(jià)值創(chuàng)造，以高水平產(chǎn)業(yè)金融為高質(zhì)量發(fā)展“四新”能建提供了強(qiáng)有力支撐。

問(wèn)題一圍繞推進(jìn)《若干意見(jiàn)》、“1466”和“四新”能建戰(zhàn)略落實(shí)落地，資本與金融事業(yè)部結(jié)合自身功能定位提出了哪些管理思路、重點(diǎn)舉措，取得了什么工作成效？

資本與金融事業(yè)部以突出圍繞集團(tuán)主業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游開(kāi)展資本運(yùn)作和金融業(yè)務(wù)，突出提升金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新能力、服務(wù)能力和貢獻(xiàn)度，突出提高資產(chǎn)和資金配置能力“三個(gè)突出”為重要導(dǎo)向，統(tǒng)籌開(kāi)展籌融資、資本運(yùn)作、資產(chǎn)證券化等工作，聚焦“聚好財(cái)、用好財(cái)、理好財(cái)”持續(xù)完善金融業(yè)務(wù)管控體系，全面強(qiáng)化金融業(yè)務(wù)能力，著力優(yōu)化資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和金融資源配置，統(tǒng)籌平衡發(fā)展需求與資源稟賦，公司金融業(yè)務(wù)的服務(wù)能力、競(jìng)爭(zhēng)力和品牌影響力不斷提升。

一是金融創(chuàng)新力度不斷加強(qiáng)。多方突破開(kāi)展權(quán)益融資，“十四五”期間，創(chuàng)新發(fā)行綠色、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興等創(chuàng)新品種債券超495億元；以市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股、國(guó)調(diào)基金返投等方式實(shí)現(xiàn)權(quán)益融資超600億元；積極運(yùn)用金融支持政策，組織申報(bào)國(guó)家政策性開(kāi)發(fā)性金融工具，獲得資金支持超25億元。多元渠道實(shí)現(xiàn)成本壓降，以綠色信貸置換、LPR轉(zhuǎn)換、存量項(xiàng)目貸款壓降等渠道，通過(guò)打包融資、總分聯(lián)動(dòng)、重點(diǎn)督導(dǎo)等，全合同周期降低融資成本超200億元。多維創(chuàng)新促進(jìn)資產(chǎn)盤(pán)活，2022年發(fā)行60.13億元內(nèi)遂高速長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶類(lèi)REITs，貢獻(xiàn)利潤(rùn)近10億元；2024年發(fā)行葛洲壩生態(tài)環(huán)保“綠色+可持續(xù)”雙貼標(biāo)權(quán)益類(lèi)REITs，成功走出權(quán)益融資新路徑；多項(xiàng)金融產(chǎn)品創(chuàng)全國(guó)同類(lèi)型首單紀(jì)錄，各類(lèi)金融產(chǎn)品屢創(chuàng)同期新低，獲多家權(quán)威機(jī)構(gòu)頒發(fā)獎(jiǎng)項(xiàng)13個(gè)。

全國(guó)首單出表型高速公路基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)REITs

二是產(chǎn)融結(jié)合活力不斷釋放。深入開(kāi)展金融業(yè)務(wù)優(yōu)化調(diào)整，首次開(kāi)展金融子企業(yè)授權(quán)管理，指導(dǎo)金融子企業(yè)降融資成本、控融資風(fēng)險(xiǎn)、促優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目融資落地，精準(zhǔn)服務(wù)主業(yè)。財(cái)務(wù)公司通過(guò)貸款、創(chuàng)新央企保函互認(rèn)等為成員企業(yè)提供綜合金融支持；融資租賃公司通過(guò)設(shè)備租賃拉動(dòng)成員企業(yè)EPC項(xiàng)目；基金公司著力提升平臺(tái)作用和服務(wù)水平，管理認(rèn)繳基金規(guī)模持續(xù)增加；保理公司融資融智搭建供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，業(yè)務(wù)辦理量穩(wěn)步提升。

三是金融服務(wù)創(chuàng)效不斷提升。深化總對(duì)總金融合作，建立“1+2+4+N”對(duì)接機(jī)制強(qiáng)化金融資源整合，牽頭開(kāi)展銀企高端對(duì)接，截至2024年末，合作銀行已增至29家，形成了可落地的戰(zhàn)略合作機(jī)制；創(chuàng)設(shè)產(chǎn)融結(jié)合工作機(jī)制，首次組建金融專(zhuān)家?guī)欤婪稑I(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)重大事項(xiàng)落地；授信規(guī)模突破1.9萬(wàn)億元，AAA企業(yè)增至8家。精準(zhǔn)以融促產(chǎn)，推出新能源融資13種支持模式，大力拓展綠色金融；建立電建企業(yè)發(fā)展金融支持十二條舉措，致力改革攻堅(jiān)。打造多層次資本運(yùn)作體系，凝聚系統(tǒng)合力推動(dòng)A股定增，指導(dǎo)專(zhuān)精特新企業(yè)開(kāi)展上市前期工作，積極探索公募REITs；特別是頂住市場(chǎng)壓力，圓滿完成易普力重大資產(chǎn)重組及配套融資，重組規(guī)模53.57億元，配套融資13.39億元，重組完成后成為國(guó)內(nèi)最大的民爆上市公司，被國(guó)資委作為典型案例分享。

國(guó)務(wù)院國(guó)資委司庫(kù)體系建設(shè)二期現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收

四是從無(wú)到有打造司庫(kù)系統(tǒng)，從有到優(yōu)升級(jí)司庫(kù)功能。圍繞國(guó)資委司庫(kù)體系建設(shè)工作部署，系統(tǒng)搭建“43101”司庫(kù)體系建設(shè)框架，穩(wěn)步推進(jìn)“信息化+數(shù)智化”，堅(jiān)持“財(cái)務(wù)+司庫(kù)”雙核驅(qū)動(dòng)，達(dá)成信息、資金、管理“三集中”目標(biāo)，司庫(kù)關(guān)鍵指標(biāo)水平位于建筑央企前列，全面建成具有能建特色的司庫(kù)體系。打造數(shù)智監(jiān)督閉環(huán)體系，落實(shí)穿透監(jiān)管要求，搭建各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與模型，識(shí)別整改風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)防控向技防技控轉(zhuǎn)變。獲評(píng)國(guó)資委司庫(kù)體系建設(shè)中期驗(yàn)收“優(yōu)秀企業(yè)”；建設(shè)經(jīng)驗(yàn)在國(guó)資委、地方國(guó)資、行業(yè)協(xié)會(huì)交流；獲得有“業(yè)界奧斯卡”之稱的CGMA全球年度最佳數(shù)字化管理會(huì)計(jì)創(chuàng)新獎(jiǎng)、中國(guó)卓越司庫(kù)獎(jiǎng)等5項(xiàng)榮譽(yù)。

問(wèn)題二過(guò)去一年，圍繞金融業(yè)務(wù)發(fā)展、增強(qiáng)核心功能、提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，資本與金融事業(yè)部取得了哪些突破性進(jìn)展？

2024年，公司金融業(yè)務(wù)持續(xù)釋放潛力與動(dòng)能，以資金融通支撐和服務(wù)集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)，以產(chǎn)融結(jié)合、融融協(xié)同推進(jìn)實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新，以集團(tuán)主業(yè)與金融緊密結(jié)合產(chǎn)生價(jià)值疊加效應(yīng)，集中展現(xiàn)了“四個(gè)新”面貌。

建筑類(lèi)央企首單30年信用債券成功發(fā)行

一是新手段增權(quán)益。靈活調(diào)整權(quán)益融資策略，發(fā)揮金融總對(duì)總優(yōu)勢(shì)，積極主動(dòng)爭(zhēng)取金融機(jī)構(gòu)支持，存量超160億元權(quán)益融資資金順利接續(xù)，平均融資成本顯著壓降；以市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股等工具全年新增權(quán)益融資超90億元；特別是組織發(fā)行全國(guó)首單水務(wù)資產(chǎn)“綠色+可持續(xù)”雙貼標(biāo)權(quán)益類(lèi)REITs，這是集團(tuán)首單權(quán)益并表類(lèi)REITs，是未來(lái)權(quán)益融資的重要方向。

二是新結(jié)構(gòu)降成本。搶抓市場(chǎng)窗口，首次發(fā)行30年期公司債券，全年發(fā)行10年期及以上期限債券募資金額合計(jì)90億元，融資結(jié)構(gòu)大幅優(yōu)化。在融資期限拉長(zhǎng)、流動(dòng)性壓力減輕的同時(shí)，綜合融資合同利率持續(xù)下降，帶息流動(dòng)負(fù)債占比較年初持續(xù)降低，債務(wù)融資利率下降超過(guò)50個(gè)基點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)融資成本和融資結(jié)構(gòu)“雙優(yōu)化”目標(biāo)。

中國(guó)能建榮獲“財(cái)界奧斯卡”CGMA全球管理會(huì)計(jì)中國(guó)大獎(jiǎng)

三是新模式引資源。授信規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，其中，協(xié)調(diào)困難企業(yè)授信405億元；指導(dǎo)四家金融子企業(yè)差異化、特色化、專(zhuān)業(yè)化發(fā)展，財(cái)務(wù)公司委貸、保函增長(zhǎng)23.7%、16.9%，融資租賃公司拉動(dòng)EPC超50億元，基金公司管理實(shí)繳基金規(guī)模超80億元，保理公司能信平臺(tái)規(guī)模超17億元。

四是新平臺(tái)添效能。司庫(kù)數(shù)智平臺(tái)全面上線，重構(gòu)金融資源管理體系，境內(nèi)外賬戶實(shí)現(xiàn)100%全可視，境內(nèi)日均資金集中增長(zhǎng)10.4%，境外美元資金調(diào)劑規(guī)模破億。入選國(guó)資委司庫(kù)建設(shè)白皮書(shū)，為央國(guó)企司庫(kù)建設(shè)貢獻(xiàn)能建智慧。

問(wèn)題三圍繞全面深化系統(tǒng)改革，資本與金融事業(yè)部計(jì)劃如何壓緊壓實(shí)改革主體責(zé)任，用好改革“加減乘除”法，服務(wù)成員企業(yè)發(fā)展？

2025年，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍然嚴(yán)峻，但公司改革優(yōu)勢(shì)逐漸體現(xiàn)、發(fā)展?jié)撃苤饾u擴(kuò)大，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。我們將繼續(xù)堅(jiān)決深化《若干意見(jiàn)》、“1466”和“四新”能建戰(zhàn)略，立足事業(yè)部本質(zhì)，堅(jiān)持價(jià)值導(dǎo)向，著力實(shí)施“創(chuàng)效賦能年”計(jì)劃，圍繞資本與資源布局，加大金融創(chuàng)新賦能力度，以“五放”舉措推進(jìn)改革再深化，推動(dòng)公司“十四五”規(guī)劃高質(zhì)量收官，筑牢“十五五”開(kāi)新篇基礎(chǔ)。

一是高質(zhì)量創(chuàng)新做“加法”，增強(qiáng)發(fā)展動(dòng)能。開(kāi)放權(quán)益融資路徑，服務(wù)主業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)和提升護(hù)航主業(yè)能力。把握“穩(wěn)住樓市股市”契機(jī)，力爭(zhēng)再融資上半年落地；主動(dòng)直接下場(chǎng)組織，穩(wěn)步開(kāi)展傳統(tǒng)權(quán)益融資，積極研究實(shí)施創(chuàng)新權(quán)益融資模式，助力子企業(yè)降杠桿，打開(kāi)發(fā)展空間，例如今年1月17日，金融部指導(dǎo)投資公司成功發(fā)行中國(guó)能建首單以水電站為資產(chǎn)、以“鄉(xiāng)村振興”為標(biāo)識(shí)的權(quán)益型類(lèi)REITs，權(quán)益凈增加12.61億元，預(yù)計(jì)可使投資公司資產(chǎn)負(fù)債率下降4.18%；創(chuàng)新基金合作模式，力爭(zhēng)引入外部基金增厚權(quán)益；積極探索其它資本運(yùn)作機(jī)會(huì)，推動(dòng)符合條件的子企業(yè)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，發(fā)揮上市平臺(tái)作用，加大并購(gòu)重組力度。

二是高效益運(yùn)營(yíng)做“減法”，轉(zhuǎn)換主體機(jī)能。釋放降本增效空間，突出價(jià)值創(chuàng)造，助力和支撐集團(tuán)增利創(chuàng)收。把握“適度寬松的貨幣政策”契機(jī)，在降成本、穩(wěn)增長(zhǎng)上出實(shí)招，進(jìn)一步推動(dòng)低成本融資替換、存量壓降、增量更優(yōu)，搶抓債市窗口降成本、優(yōu)結(jié)構(gòu)，綜合融資成本持續(xù)壓降。在治虧上創(chuàng)價(jià)值，繼續(xù)在資金、擔(dān)保方面幫扶困難企業(yè)，助力治虧脫困，為困難企業(yè)提供更大力度的支持。

中國(guó)能建成功發(fā)行10億元建筑央企首單“綠色+科技創(chuàng)新”雙貼標(biāo)中期票據(jù)

三是高水平協(xié)同做“乘法”，匯聚改革勢(shì)能。疏放重點(diǎn)領(lǐng)域動(dòng)能，堅(jiān)持融合創(chuàng)新，促進(jìn)和保障戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)全面發(fā)展。強(qiáng)力支撐“四大轉(zhuǎn)型”，資源最大程度向戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)和融合類(lèi)項(xiàng)目?jī)A斜；加大海外支持力度，加強(qiáng)國(guó)際資本市場(chǎng)金融工具研究與實(shí)施，擴(kuò)大內(nèi)外資銀行、海外基金等融資渠道，直接推動(dòng)烏茲光伏等一批項(xiàng)目融資落地。釋放金融子企業(yè)活力，把牢功能定位，深化和升級(jí)產(chǎn)融結(jié)合。加強(qiáng)金融子企業(yè)業(yè)務(wù)指導(dǎo)，研究分析子企業(yè)發(fā)展的剛需點(diǎn)、難點(diǎn)、痛點(diǎn)、堵點(diǎn)，加大內(nèi)部資金融通力度，以有限的金融資源差異化支撐企業(yè)發(fā)展；推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為所屬企業(yè)融資融智，助力資產(chǎn)盤(pán)活，推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合更加多元、更有價(jià)值。

四是高標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)控做“除法”，提升管理效能。發(fā)揮司庫(kù)監(jiān)督效力，秉持底線思維，防范和化解重大風(fēng)險(xiǎn)。落實(shí)國(guó)資委穿透監(jiān)管要求，全面開(kāi)展司庫(kù)監(jiān)督；強(qiáng)化司庫(kù)數(shù)智化成果運(yùn)用，樹(shù)立“防險(xiǎn)化險(xiǎn)也是創(chuàng)效”的理念，剖析過(guò)往案例經(jīng)驗(yàn)，舉一反三，引領(lǐng)子企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)于“治未病、治初病”，化解風(fēng)險(xiǎn)于“治已病、治大病”，有效降低整體風(fēng)險(xiǎn)水平。